投资建议与目标股价维持不变
海通投资证券于24日就LG能源解决方案表示：“在国内二次电池板块中，其估值（相对于企业价值的股价水平）负担相对不高，但如果因外部环境变化而出现业绩预期下调，其吸引力可能会下降”，维持“买入”投资意见和50万韩元的目标股价。前一交易日收盘价为33.3万韩元。
当天，海通投资证券研究员Jung Wonseok表示：“作为北美主要客户的通用汽车（General Motors，GM），其年度电动车产量计划存在下调可能性，加之定于11月举行的美国大选结果等不确定性仍然存在”，“从短线交易角度看，应通过提高持股比例进行布局，但同时也有必要做好风险管理。”
他称：“未来电动车市场必然会增长。鉴于公司已掌握高水平技术并锁定多元客户群，其业绩将在北美市场的带动下，中长期呈现上升趋势。”但他也指出：“近期LG能源解决方案股价已提前反映出北美和欧洲电动车需求放缓所带来的上半年业绩不振忧虑，回落至以海通投资证券2026年预期业绩为基准的市盈率（PER）16.6倍、市净率（PBR）2.6倍水平。”
预计今年第二季度业绩为：销售额6.5万亿韩元、营业利润1760亿韩元，分别较去年同期下降26%和62%，低于市场预期（销售额6.7万亿韩元、营业利润2830亿韩元）。
北美需求方面则偏向积极。Jung研究员表示：“GM推出了人气紧凑型运动型多用途车（SUV）车型Equinox EV，并从上月开始正式销售，由此电池芯需求正逐步扩大，这是利好因素”，“鉴于多款新电动车计划上市，作为主要电池供应商的LG能源解决方案，自年初起就以GM20万辆产量为基准，给出了今年全年先进制造生产税额抵免（Advanced Manufacturing Production Credit，AMPC）补贴规模的预估值。”
他同时分析称：“但从现实来看，目标实现的可能性似乎并不高。如果下半年GM电动车产量计划被下调，那么预计今年营业利润中占比约90%的AMPC补贴规模将大幅缩减，对下半年业绩的预期也将不得不进行下调。”
欧洲整车原始设备制造商（Original Equipment Manufacturer，OEM）以及面向特斯拉的需求放缓趋势也十分明显。在此背景下，考虑到原材料价格下跌所带来的逆向滞后效应（原材料投入时差效应），预计剔除AMPC后，中大尺寸电池的营业亏损将进一步扩大。
Jung研究员表示：“由于欧洲电动车需求放缓，欧洲整车原始设备制造商（OEM）销售不振，波兰工厂开工率大幅下滑，固定成本负担持续加重。”他并预测称：“作为圆柱形电池客户的特斯拉，在以低价为武器的中国电动车崛起之下，市场竞争日益加剧，其增长势头也明显放缓。”
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