“Big 3”一季度设备投资同比翻倍
LS Electric称“产能将扩大一倍”
在人工智能（AI）热潮带动下，企业用电需求增加，生产变压器等设备的电力设备三大龙头企业（LS Electric、HD Hyundai Electric、Hyosung Heavy Industries）正展开激进投资。LS Electric宣布，将在明年10月前把产能提升到目前的2倍，加快开拓北美等全球市场的步伐。三家公司一季度设备投资规模达到去年同期的2倍。
首先，LS Electric于21日公告称，计划将在釜山事业场超高压变压器的年产能，从目前约2000亿韩元水平提升到明年10月前约4000亿韩元水平。工厂扩建将在明年9月前完成。釜山事业场是LS Electric超高压电力设备的核心生产基地。LS Electric表示，公司已经接到覆盖到2026年的订单，规模在年4000亿韩元以上。公司计划通过扩大超高压变压器产能，构建涵盖输电、变电、配电的业务组合。
LS Electric相关人士表示：“通过此次扩建，我们已经锁定了超过新增产能的订单，今后也将积极应对北美民营电力公司（IOU）以及可再生能源市场等海外超高压变压器激增的需求”，并称：“这不是借景气良好追求短期收益，而是着眼于可持续未来增长的投资。”他还补充说：“今后也将通过在国内外开展并购（M&A）、合资公司等多元方式，扩大电力基础设施业务。”
为应对长期景气周期，三家公司无一例外都在提升产能并扩大设备投资。根据这三家“电力设备三巨头”的一季度报告，电力设备三家公司在此期间的设备投资额为422.31亿韩元，比去年同期（199.1亿韩元）增加112.1%。其中，LS Electric为141.94亿韩元，仅同比增长7.3%，而HD Hyundai Electric则为211.92亿韩元，相比上年同期（25.32亿韩元）大增737%。Hyosung Heavy Industries为68.45亿韩元，比上年同期（41.52亿韩元）增长64.9%。
设备投资大多用于新建和扩建工厂。以HD Hyundai Electric为例，公司在收购中低压断路器智能工厂项目用地方面投入144亿韩元，并向变压器铁芯工厂投资22.14亿韩元。此外，还为HD Hyundai Power Transformers北美法人变压器堆放场及材料仓库扩建投入45.72亿韩元。LS Electric在一季度向建筑、机械设备、模具等新设备投资投入14.57亿韩元，Hyosung Heavy Industries则在工厂新建和扩建方面投入18.26亿韩元，这一金额较上年同期（12.01亿韩元）增加52%。
投资增加的原因在于变压器需求激增，带动业绩表现向好。LS Electric的营业利润同比增长14.6%，达到937亿韩元。HD Hyundai Electric和Hyosung Heavy Industries则分别录得1288亿韩元（同比增长178.1%）和562亿韩元（同比增长298.2%）。
从设备投资增幅和投资内容来看，有分析认为长期景气的可能性较大。证券业界指出，由于电网投资至少需要5年以上时间推进，因此未来3年以上仍将存在强化增长动能的因素。Korea Investment & Securities研究员Choi Moonseon表示：“预计今后将有更多韩国企业在美国建设比现在更多的当地工厂，美国的电网投资也将（今后）进一步进入全面推进阶段。”
LS Electric在季度报告中认为：“全球电网投资将从2020年的2350亿美元（约327万亿韩元）增加到2050年的6360亿美元（约886万亿韩元）。”公司接着写道：“美国在2022年3月发布了‘低碳及清洁基础设施投资计划’，预计市场性将进一步提升；韩国也公布了电力系统创新方案，计划到2030年前投资约75万亿韩元以扩充电网，因此变电站建设项目将持续扩大。”
实际上，这些企业的订单储备分别为：LS Electric 2.6万亿韩元（同比增长13%）、HD Hyundai Electric 6.9万亿韩元（同比增长66.4%）、Hyosung Heavy Industries 4.1万亿韩元（同比增长17.1%）。
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