[点击e个股]“乐天Wellfood，国内外盈利能力改善…目标价维持不变”

by Kim Daehyun

Published 07 May.2024 08:20(KST)

DS投资证券7日就乐天Well Food表示，“预计今后随着海外业务占比扩大将迎来估值重估”，维持“买入”投资意见和17万韩元的目标股价。

当日，DS投资证券研究员 Jang Jihye 表示：“乐天Well Food一季度业绩为合并口径销售额9511亿韩元，营业利润373亿韩元”，“以同比增长101%的营业利润为基准，略微超出市场预期”。

在国内业务方面，干点心业务中口香糖、糖果、休闲零食产品线销售有所扩大，但由于渠道合理化措施，食材销售额减少26%，整体规模表现疲弱。冰品受不利天气影响，销售额小幅下降（-0.2%）。食用油脂由于售价下滑，营收规模同样不振（-6%），但受去年高成本计入的基数效应影响，盈利能力有所改善。

海外业务则以印度业务为中心表现强劲。Jang 研究员表示：“干点心方面，自去年10月巧克力派第三条生产线扩产效应显现以来，单季销售额已突破300亿韩元，计划明年以第二个乐天干点心品牌‘Pepero’生产线为基础实现增长”，“冰品在印度同样因一季度天气不利导致销售额小幅下降，但本月气温升高后正处于高速增长中”。