NH投资证券于29日表示，考虑到北美客户智能手机销售放缓以及与中国及中华圈厂商竞争加剧的影响，下调了对PI Advanced Materials的业绩展望，并将目标股价由原先的3.8万韩元下调至2.8万韩元。但在综合考虑下游行业需求改善的可能性、电动汽车等带来的收入多元化以及与母公司之间的协同效应后，维持“买入”投资评级。
近期北美智能手机厂商的销售放缓叠加库存调整，使得业绩放缓程度比预期更为明显。此外，随着厚型高耐热薄膜需求的扩大，与中国及中华圈厂商之间的竞争加剧，也被认为对业绩产生了负面影响。
NH投资证券在考虑客户需求疲软及与中国及中华圈厂商竞争加剧的影响后，将PI Advanced Materials 2024年营业利润预期较此前下调了25%。不过，预计在下半年，随着北美客户出货量恢复以及中国智能手机需求好转，将进入实质性的业绩修复阶段。
该公司去年第四季度实现营业利润11亿韩元，低于市场一致预期。主要原因是需求放缓导致的低开工率以及一次性费用的影响。但预计今年第一季度，库存调整影响将有所缓和，成本也将减少，从而带来利润改善。从中长期看，通过与母公司Arkema的协同效应，预计用于电动汽车电池的绝缘胶带以及车载电子、航空航天等领域的客户将更加多元化，智能手机业务的依赖度有望下降。
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