[点击e品种]“LG Innotek，下半年业绩乐观…一季度或成股价低点”

大信证券于22日表示，从2024年下半年业绩和估值角度来看，对LG Innotek持积极评价。维持“买入”投资意见和31万韩元的目标股价。大信证券21日收盘价为20.2万韩元。

View original image

大信证券研究员 Park Gangho 表示：“由于iPhone 15生产延迟及销售放缓，2023年和2024年的营业利润及每股收益下调趋势似乎已告一段落”，“业绩低点预计出现在2024年第二季度，但股价低点判断为第一季度。”预计LG Innotek 2024年第一季度销售额和营业利润分别为4.46万亿韩元和1505亿韩元。就营业利润而言，这一数字比市场一致预期高出48%。LG Innotek目前正在生产并供应iPhone的核心零部件。

Park研究员称：“上调营业利润的依据在于，在iPhone Pro Max销售占比较高的情况下，折叠变焦摄像头和执行器实现新供应（自2023年第四季度起首次反映在销售中），以及普通机型像素数上调至4800万等因素，使摄像头模组的盈利能力得到提升”，“此外，以20日为准，韩元兑美元平均汇率为1328韩元，较基准汇率高出5.3%，这一点也将进一步推动盈利能力改善。”

必读新闻

100万亿恐打水漂…“三星罢工成史上级利好” 价格暴涨20%市况大乱 [台湾芯片通信]

• “要涨到200万韩元” 被证券界认为无需怀疑的企业 [周末Money]
• “太羡慕韩国人的日常了”……一早就在明洞中心排队的外国人[现场报道]
• “去夜总会的人自己上报” 再起风波…江南警察署对全体员工展开调查
• 三星、SK海力士涨过头了吗…越卖外资资产反而越膨胀 [周末Money]

受iPhone销售季节性走弱这一特性影响，预计2024年第二季度业绩将较为低迷。Park研究员表示：“与其说2024年iPhone 16销量增加，不如说通过平均供货单价（ASP）上升和良率提升来实现稳定的盈利能力”，“折叠变焦摄像头的供应机型已增至两款（Pro Max和Pro），执行器供应也将同步增加。”由于执行器属于内部自制零部件，预计较之销售额，更将有助于提升营业利润率。预计今年下半年发布的iPhone 16，其核心在于现有硬件功能的升级。预计将实现正常的良率，同时摄像头模组单机平均供货单价也将上升。

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。