[点击e个股]“Com2uS股价进一步下跌风险有限…目标价维持不变”

by Kim Daehyun

Published 20 Feb.2024 08:41(KST)

三星证券20日就Com2uS表示：“（持续亏损的）Wysiwyg Studio相关风险依然存在，但正在推进高强度的结构性调整。由于自今年二季度起新作也将陆续上线，预计公司整体业绩也将逐步改善”，并维持对该股的“买入”投资意见和5.2万韩元的目标股价。

当天，三星证券研究员 Oh Donghwan 称：“有必要对新作的爆款能力以及媒体事业部（Wysiwyg Studio）的正常化进行进一步验证。考虑到约6000亿韩元规模的资产价值，判断股价进一步下跌的风险有限”，“但鉴于目前上涨空间有限，建议在股价调整时买入”。

去年四季度，Com2uS录得176亿韩元营业亏损，业绩低于市场预期。临近十周年活动的《召唤师战争》销售额下降10%，导致游戏部门单体营业利润缩减至29亿韩元，同时媒体事业部营业亏损扩大至约200亿韩元。媒体事业部成本中约60亿韩元属于预付款坏账处理等一次性因素，但从行业特性来看，重复发生的可能性较高。

为改善盈利能力，Com2uS已推进裁减约50至100名总部开发人员的结构调整。在Wysiwyg Studio也正以关联公司为中心实施重组。Oh 研究员表示：“Wysiwyg Studio此前通过一系列并购迅速扩大了体量，现在有必要围绕财务健康度较高的业务重新构建结构”，“今年Wysiwyg Studio能否恢复正常经营，将决定Com2uS整体能否实现扭亏为盈”。