去年ETF市场净资产总额突破120万亿韩元，同比增长54.2%

by Song Hwajung

Published 04 Jan.2024 10:38(KST)

在持续推出新产品和资金持续流入的带动下，去年交易型开放式指数基金（ETF）市场的净资产总额突破120万亿韩元，同比增幅超过50%。

据韩国交易所4日消息，截至去年年底，ETF市场净资产总额为121万亿韩元，较前一年年底（79万亿韩元）增长54.2%。继去年6月底突破100万亿韩元后，11月底进一步增至121.4万亿韩元，创历史新高。考虑到截至11月底全球ETF市场净资产规模同比增长19%，韩国ETF市场的增长速度可谓陡峭。

净资产总额排名第一、第二的产品分别为TIGER CD利率投资KIS（合成型，6.7万亿韩元）和KODEX 200（6.6万亿韩元），两只产品合计占ETF市场整体的10.9%。净资产总额在1万亿韩元以上的产品有26只，比前一年增加4只。

去年新上市ETF产品有160只，继2022年之后再次刷新历史纪录，截至2023年底，整体上市ETF产品数量达到812只。在新上市产品中，主动型ETF有73只，占比46%，显示针对期望获得超越比较基准指数收益率的投资者而推出的产品仍在持续扩容。此外，为反映在高利率趋势下投资者对短期资金运用的需求，以可转让定期存单（CD）、韩国无风险基准利率（KOFR）、美国无风险基准利率（SOFR）等为基础资产的利率型ETF新增上市11只。由此，利率型ETF品种数由去年的3只增至今年的14只。除此之外，以二次电池、人工智能（AI）、特斯拉价值链、生物等未来成长性较高行业为主题的多种主题型ETF相继上市，产品线进一步得到扩充。

在基准利率上升、追求稳定利息收益的投资需求增强的背景下，资金主要流入利率型ETF。去年通过设立与赎回实现的年度累计资金流入额排名第一的产品为KODEX CD利率主动型（合成型），资金流入5.8214万亿韩元；其后依次为TIGER KOFR利率主动型（合成型，4.667万亿韩元）、TIGER CD利率投资KIS（合成型，3.0523万亿韩元）、KODEX 24-12银行债（AA+以上）主动型（2.4419万亿韩元）、KODEX KOFR利率主动型（合成型，1.3426万亿韩元）。

去年ETF市场日均成交金额为3.2万亿韩元，较前一年的2.8万亿韩元增长15.3%。同期有价证券市场日均成交金额增幅为6.7%。ETF市场日均成交金额占有价证券市场成交金额的比重为33.4%，较前一年的30.9%上升2.5个百分点。

从投资者结构来看，与前一年相比，机构投资者的交易占比上升，而个人和外国投资者的交易占比相对下降。去年机构的交易占比为35.3%，同比上升7.8个百分点；个人为45.3%，下降0.6个百分点；外国投资者为19.4%，下降7.2个百分点。

去年ETF平均收益率为15.4%，上涨产品（518只）多于下跌产品（134只）。按累计收益率来看，排名第一的是TIGER美国费城半导体杠杆（合成型），收益率达171.2%。受下半年股市回暖影响，境内外ETF累计收益率排名前五的产品均为挂钩美国半导体、纳斯达克及科斯达克指数的杠杆型ETF。

从产品类型规模来看，去年无论是境内型还是境外型，净资产总额和日均成交金额均有所增加，其中以KOFR、CD等利率型ETF的净资产总额增幅尤为显著。杠杆与反向产品的日均成交金额较前一年有所减少，显示投机性需求下降，追求稳定收益的比重有所提高。

在全球市场中，去年韩国ETF市场在上市产品数量方面位居全球第4位（亚洲第2位），净资产总额位居第11位（亚洲第4位），日均成交金额位居第3位（亚洲第2位）。去年新增上市160只、退市14只，净增146只，上市产品数量较前一年上升1位，净资产总额排名也上升1位。日均成交金额则继续位居美国和中国之后的第3位。

交易型指数凭证（ETN）市场方面，去年指标价值总额超过13万亿韩元，上市产品数量增至375只。指标价值总额接近14万亿韩元，较前一年的9.7万亿韩元增长42.3%。交易所方面表示：“年度指标价值增加逾4万亿韩元，呈现出量的增长，并以2018年以来的最高增速展现出强劲的成长势头。”

上市产品数量较前一年增加9只，其中货币及债券类产品数量同比增加，而股票及原材料类产品数量则有所减少。

去年ETN市场日均成交金额为1589亿韩元，较前一年的1516亿韩元增长4.8%。国内型产品的日均成交金额首次大幅超过海外型产品，分别为994亿韩元和595亿韩元。交易所方面分析称：“以市场代表性指数为基础的国内型产品交易活跃，缓解了此前以海外原材料为中心的市场偏重现象。”

以股票和原材料为基础资产的产品日均成交金额分别为998亿韩元（62.8%）和502亿韩元（31.6%），占据交易的大部分。其中，股票类以科斯达克市场代表性指数为主，原材料类则以天然气和原油为主进行交易。

机构的交易占比较前一年下降11.3个百分点，而外国投资者占比则上升10.3个百分点。

去年ETN平均收益率为11.7%，上涨产品（154只）多于下跌产品（137只）。按去年累计收益率排名，第一名为KB杠杆FANG Plus ETN（对冲型），收益率达到269.1%。在去年年度收益率排名前五的产品中，除第一名外，其余均为天然气相关产品，受基础资产价格暴跌影响，收益率为-2倍的“杠杆反向”产品表现出较高收益率。