纽约股市在降息预期支撑下早盘走高

by Cho Seulkina

Published 30 Nov.2023 00:02(KST)

Updated 30 Nov.2023 00:23(KST)

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美国纽约证券交易所三大股指29日（当地时间）在开盘初期全线走高。由于前一日有美国联邦储备系统（Fed）官员提及降息可能性，市场对“转向（pivot·方向转变）”的期待持续升温。

当日纽约证券交易所（NYSE）上午9时52分左右，道琼斯30种工业平均指数较前一交易日上涨0.17%，在3万547点附近波动。以大盘股为主的标准普尔500指数上涨0.66%，在4584点附近运行；以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.92%，报1万4413点附近。

目前标准普尔500指数下属的11个板块全线飘红。受对明年降息预期提振，英伟达、谷歌母公司Alphabet、苹果（Apple）、特斯拉（Tesla）等代表性科技股齐齐上涨约1%左右。通用汽车（General Motors，GM）因宣布实施规模为100亿美元的股份回购及提高股息的计划，股价较前一交易日大涨近10%。菲利普斯66公司（Phillips 66）在曝出艾略特公司（Elliott）已入股的消息后，股价上涨逾3%。

图片来源路透社联合通讯社提供

投资者正密切关注国债收益率走势，以及本周即将公布的褐皮书、个人消费支出（PCE）等经济指标和Jerome Powell担任主席的联邦储备系统的相关讲话。前一日公布的联邦储备系统理事Christopher Waller的鸽派言论，进一步推升了市场对降息的期待。一直被视为典型鹰派的Waller理事此前表示，如果通胀在数月内持续放缓，美联储就可以开始降息。同一天发表公开讲话的联邦储备系统理事Michelle Bowman则表示仍有必要进一步加息，但这一表态对市场影响有限。

Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli在接受CNBC采访时指出，“市场实际上已经远远走在Waller理事之前”，并强调关键在于联邦储备系统明年是否会以激进方式推进预期中的降息。他表示，“到下次会议之前，我们将获得大量重要经济指标”，“投资者正在等待这些方面变得更加明朗”。

根据芝加哥商业交易所（CME）旗下“FedWatch”工具的数据，当天联邦基金利率期货市场已将明年5月联邦储备系统将利率下调0.25个百分点以上的可能性反映至逾75%。这一概率较一周前的55%左右大幅上升。

在转向预期持续发酵之际，纽约债券市场上美国国债收益率走低。作为基准的10年期美国国债收益率回落至4.26%左右；对货币政策更为敏感的2年期国债收益率也跌至4.64%左右。反映美元对主要6种货币汇率水平的美元指数在102.8附近窄幅波动，整体持平。

在此背景下，投资者的目光集中在当天下午公布的褐皮书以及即将于30日发布的PCE物价指数上。预计美国10月核心PCE将同比上涨3.5%，环比上涨0.2%，继续呈现放缓态势。继消费者物价指数（CPI）之后，如果在PCE中也再次确认通胀放缓趋势，市场对明年降息的预期将进一步加强。在今年最后一次12月联邦公开市场委员会（FOMC）会议召开前的12月1日，还将公布Powell主席的讨论发言。

新西兰央行当天宣布将基准利率维持在5.5%不变，同时表示如有必要将进一步加息。韩国则将于30日召开今年最后一次金融货币委员会会议。

当日公布的美国三季度经济增长率修正值折合年率超过5%。据美国商务部数据，三季度国内生产总值（GDP）增长率修正值为5.2%，较上月公布的初值4.9%上调0.3个百分点，高于道琼斯公司统计的市场预期值5.0%。这是自2021年四季度受新冠疫情（全球大流行）后的基数效应影响而录得7.0%增速以来的最高水平。商务部解释称，尽管个人消费支出较此前被下调，但由于非住宅固定投资增加、政府财政支出扩大等因素，带动增长率修正值被上调。

不过，围绕四季度经济增长的担忧也在加剧。在通胀率依然远高于2%的物价稳定目标之际，高利率、信贷收紧、疫情后超额储蓄耗尽以及学生贷款偿还重启等因素，被认为将对整体经济产生负面影响。此前联邦储备系统公开的11月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要中也提到，受上述经济不确定性影响，“四季度经济增长将显著放缓”。