[点击e个股]“DoubleUGames被严重低估…目标价上调”

by Kim Daehyun

Published 13 Nov.2023 08:57(KST)

“交易额下滑但增长持续
…通过控制成本业绩有望继续反弹”

三星证券13日表示，关于DoubleUGames，“今年第三季度业绩超出市场预期。考虑到通过成本管控连盈利能力也得到改善，目前股价被严重低估”，并将目标股价上调至6.6万韩元，投资评级维持“买入”。

当天，三星证券研究员 Oh Donghwan 和 Yoo Seungmin 称，“由于既有社交赌场的交易额持续下滑，第三季度整体销售额同比减少12.7%，但通过裁员带来的人力成本管控及营销费用缩减，营业利润同比增长13%，达到541亿韩元，较市场预期高出13.6%。”

成本效率化带来了盈利能力的提升。Oh 研究员表示：“销售额中营销费用占比一度升至20%左右，从今年起通过渠道优化和效率化管理等措施逐步降低，第三季度已降至13.2%，明年也以将营销费用控制在销售额15%左右为目标。”公司还计划在第四季度前后在国内外合计再裁减约40名员工，以降低固定成本负担。虽然既有社交赌场交易额仍在下滑，但自上月起交易额已出现反弹迹象，预计第四季度销售有望回升。

收购瑞典在线赌场公司 Supernation 也是一大利好因素。Oh 研究员称：“从第四季度开始，在线赌场业务将正式展开。预计DoubleUGames在数据分析、营销诀窍以及老虎机游戏制作能力等方面，与Supernation相结合将产生协同效应。”DoubleUGames计划以其持有牌照的英国和瑞典为核心扩展业务，将目前年约320亿韩元的销售规模，在2至3年内扩大到两倍以上。