明年经济衰退预期升温…美国资产管理公司掀起第二轮裁员潮

by Kwon Haeyoung

Published 06 Nov.2023 11:12(KST)

债券等安全资产需求上升
Charles Schwab·Prudential·Invesco
启动第二轮重组与成本削减

由于对明年美国经济衰退的预期，主要资产管理公司再次启动大规模重组。这是在去年年末席卷而来的裁员寒流之后的追加裁员。今年上半年，市场一度扩散出美国经济不仅能够实现软着陆，甚至有望“无着陆”的期待。然而，近期就业等指标开始逐步放缓，经济衰退忧虑升温，业界评价称，各家资管公司通过裁员开始为“过冬”做准备。

据主要外媒当地时间5日报道，美国大型资产管理公司查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）近期计划在其共计3.59万名员工中裁减5%至6%，即约2000人。美国资产管理公司保德信（Prudential）也被曝将裁员约240人。该公司预计，今年第四季度的重组将产生2亿美元的成本。景顺（Invesco）也预计，第四季度将为支付离职金及组织重组成本支出1500万至2000万美元。该公司在今年第三季度已经在离职金等方面花费了3900万美元，是原先预期的两倍。这意味着其重组规模超出预期。

美国主要资产管理公司自今年以来进入“第二轮裁员”，很大程度上是因为在明年经济衰退预期下，投资者对安全资产的需求大幅增加。随着对安全资产需求上升，各公司开始裁减股票投资相关人力。近期，投资者预期经济将降温、企业利润将下滑，因此相较于作为风险资产的股票，更加关注相对安全的货币市场基金（MMF）和债券投资。华尔街也有分析指出，最早从今年年底或明年初开始，经济放缓的预期增强，使得市场更倾向于认为美国联邦储备委员会（Fed）已结束紧缩周期，在这种环境下，配置债券比股票更合适。

美国资产管理公司Hightower Treasury Partners的首席投资官（CIO）Richard Saperstein表示：“接下来，美联储紧缩的效果将开始显现，经济活动会进一步放缓。股票市场很可能已经在今年创下高点，现在应当把目光转向债券市场。”他还强调说：“目前投资美国国债的收益水平非常具有吸引力。”

受这一趋势影响，美国资产管理行业的裁员寒流预计在一段时间内仍将持续。根据咨询公司Johnson Associates的分析，随着资产管理公司通过人员重组、组织调整与整合等方式削减成本，到年底时，资管公司的绩效奖金预计将比一年前减少5%至10%。