韩国交易所发布含“KRX彭博联合指数”在内5种新指数

by Song Hwajung

Published 01 Nov.2023 16:09(KST)

韩国交易所1日表示，将于6日发布“KRX·彭博联合指数”2种、“KOSPI 200周度平值执行价备兑认购指数”以及“市场代表期货0.5倍指数”2种等共5种指数。

首尔汝矣岛国韩国交易所。照片=记者 Kang Jinhyeong aymsdream@

近期市场不确定性逐步扩大，投资者需求也日益多样化和高端化，交易所针对不同的市场环境和需求，开发并向市场提供多种投资策略指数。特别是此次与全球信息及指数服务机构彭博合作，引入其最新的先进方法论，共同开发了2种策略指数。此外，还自主开发了3种策略指数，分别反映利用周度期权的备兑认购策略以及针对市场代表指数的按小数倍数进行投资的策略。

KRX·彭博KOSPI 200智能巡航指数是在跟踪KOSPI 200收益率的同时，利用隐含波动率指标，仅在预测指数将上涨时将跟踪倍数调整为1.3倍的指数。与跟踪倍数固定的传统杠杆指数不同，该指数通过动态调整倍数，在指数上涨时追求超额收益，在指数涨跌波动时尽量减少负复利效应。该指数在2016年8月至2023年10月期间，相比KOSPI 200指数取得约20%的超额收益率，相比杠杆指数取得约35%的超额收益率。

KRX·彭博KOSPI 200看空债券混合指数是将KOSPI 200期货反向指数与彭博韩国短期债券指数按4比6比例混合构成的多资产指数，反映了应对熊市的稳健型投资策略。自2019年以来，从指数收益率对比来看，在同期股市上涨阶段，该指数的收益率虽低于KOSPI 200指数和韩国国债（KTB）指数，但在新冠疫情导致股价暴跌及近期股市下跌等阶段，则较基准指数表现更为优异。

KOSPI 200周度平值执行价备兑认购指数是一种通过卖出周度认购期权，每周收取期权权利金以获取可分配收益的短期备兑认购策略指数。与按月度周期卖出期权的既有指数不同，该指数每月卖出8次周度期权，从而扩大权利金收益，以满足近期不断增加的月度分红型交易型开放式指数基金（ETF）需求。

KOSPI 200期货·KOSDAQ 150期货TWAP 0.5倍指数是根据去年10月允许小数倍数交易型指数凭证（ETN）上市而开发的指数，以0.5倍的比例跟踪市场代表期货指数的收益率。该指数反映了在基础指数反复涨跌、长期横盘的行情中，缩小负复利效应的去杠杆策略。