[点击e股票]“Hotel Shilla业绩爆雷股价走弱难免…目标价下调”

by Song Hwajung

Published 30 Oct.2023 07:49(KST)

KB证券于30日表示，由于今年第三季度业绩“爆雷”，预计酒店新罗股价走弱在所难免，将目标股价由原先的9.5万韩元下调至9万韩元，投资评级维持“买入”。

KB证券研究员 Park Shinae 表示：“国庆长假期间中国游客入境人数的走势较市场预期略显平淡，对10月股价产生了负面影响，加之第三季度业绩爆雷，短期内股价走弱在所难免。”

酒店新罗第三季度合并口径销售额为1兆1018亿韩元，营业利润为77亿韩元。分别较上年同期下降26%和77%。Park研究员称：“销售额符合市场预测值（共识），但营业利润较预测值低了89%”，并分析称：“营业利润大幅低于市场预期，主要源于滞销库存折扣销售带来的评估损失（200亿至300亿韩元）、仁川机场运营相关固定成本增加、人工成本（奖金准备金）上升、韩元走强导致成本率上升，以及第二季度出现的成本补偿收益消失等因素。”

由于中国“代购”需求疲软导致库存评估损失，但预计第四季度将告一段落。Park研究员表示：“第三季度业绩不振的最大原因——滞销库存评估损失，考虑到自2023年年初以来中国代购市场大幅萎缩，这一情况是可以理解的”，“库存评估损失将持续到第四季度仍会部分出现，自明年第一季度起其影响将趋于微弱。”