再次逼近5%的信用卡公司债利率…急需用钱的普通民众愁容满面

by Yoo Jaehoon

Published 13 Oct.2023 09:47(KST)

随着信用金融债券利率升至逼近5%的水平，被视为普通民众“紧急借款窗口”的中长期信用卡贷款（卡贷、现金服务）等业务的脆弱借款人叹息声愈发沉重。业内认为，在高利率长期化、第四季度银行债发行限额取消等一系列利空因素推升卡公司资金筹措成本的背景下，短期内借款人的负担很可能进一步加重。

根据13日金融投资协会的数据，截至前一日，信用金融债AA+级3年期利率为4.682%。相比一个多月前的9月初（4.401%）上升约28个基点（1个基点=0.01个百分点），相比8月初（4.363%）则上升约32个基点。

即便如此，这一水平仍是小幅回落后的数值。本月3日美国10年期国债收益率突破4.8%时，信用金融债利率也曾一度垂直攀升至4.883%（4日）。这一利率水平与去年“乐高乐园事件”余波延续至今年年初时的水平相近。

在信用金融债利率如此急升的情况下，约70%资金依赖债券发行筹措的信用金融公司（卡公司与资本公司）资金成本随之上升，为弥补成本而上调的贷款利率也在持续走高。国内7家专业信用卡公司（新韩、KB、三星、现代、乐天、友利、韩亚）今年8月卡贷平均利率在12.49%至15.06%之间，上限已突破15%。

问题在于，短期内债券利率大概率仍将维持上行趋势。尽管近期略有回落，但在高利率长期化背景下，美国10年期国债收益率依然处于高位；同时，政府为防止重演去年那种金融机构之间过度揽储竞争导致的资金外流等问题，已解除对银行债发行规模的限制。随着信用等级较高的银行债发行增加，信用等级相对较低的信用金融债、公司债等品种的利率势必进一步走高。今年第四季度到期需再融资的银行债规模就高达约46万亿韩元。

这类债券及贷款利率的上升，最终不可避免地转嫁为使用信用卡贷款的脆弱借款人的负担。尤其是近期银行与储蓄银行为加强资产质量管理，缩减中低信用人群贷款规模，贷款需求正转而集中涌向卡公司等机构。截至8月末，8家专业信用卡公司的卡贷余额为35.8635万亿韩元，较前一个月（35.3952万亿韩元）增加约5000亿韩元。