“真心投资”现代百时隔半年再发200亿公司债

Published 04 Oct.2023 08:13(KST)

短期CP将以公司债再融资

门店翻新、奥特莱斯新开业等
加速实现“愿景2030”

现代百货时隔6个月再次重返公司债公开募集合市场。其目的是将为投资而短期借入使用的资金，置换为期限更长的公司债，以提升财务稳健性。

现代百货狎鸥亭本店全景照片。

据现代百货4日消息，公司将于本月13日就规模为2000亿韩元的公开公司债进行投资者需求预估。本次债券由2年期800亿韩元（30-1）、3年期1200亿韩元（30-2）构成，信用评级为AA+（稳定）。今年4月公司曾发行规模3000亿韩元的公开公司债，时隔半年再次追加发行2000亿韩元。

现代百货相关人士表示：“通过将企业商业票据（CP）等短期品种转换为长期品种，以提升财务健全性是最主要目的。”有分析认为，自今年起，公司制度改为由代表理事（首席执行官）而非董事会决定公司债发行后，开始着手以长期借款替代高利率的短期品种。

根据半年度报告，现代百货的短期借款高达1.193万亿韩元。就在两年前，短期借款仅为1200亿韩元，但随着私募CP发行、一般贷款及电子短期公司债发行的增加，短期借款规模膨胀了逾900%。

现代百货增加CP发行，是因为为实现“愿景2030”而扩大投资。规模1000亿韩元的现代百货免税店增资也起到了一定作用。“愿景2030”是指通过最大化集团子公司之间的协同效应，将集团销售额在2030年前扩大至40万亿韩元的目标，相当于要在现有基础上将销售规模翻一番。为此，公司选择的路径是主要门店的翻新与扩张。公司对投资的“认真程度”可从这样一组数据看出：上半年通过经营活动获得的资金为2800亿韩元，而设施投资额就高达2000亿韩元。

门店翻新在不同商圈和消费者趋势上着力打造差异化。今年3月全新亮相的现代百货木洞店，新增了面向20至30岁人群的专门馆。在入驻的227个品牌中，有58个此前未进驻过百货商店，或是首次在首尔西部商圈亮相。本月即将重新开业的现代百货狎鸥亭本店地下一层食品馆，则力求最快速地反映韩国国内的美食潮流。由于是时隔19年进行的全面施工，公司称在营造高端感方面下了很大功夫。

预计明年将启动对新奥特莱斯门店的投资。目前公司计划开设现代City奥特莱斯清州店（2025年）和现代Premium奥特莱斯釜山店（2027年）。尤其是釜山店，将在西釜山最大开发园区——Eco Delta City核心区域建设，规模约3万坪。预计为在明年12月支付尾款，将有逾3000亿韩元现金流出。