[金融报告]互助金融企业贷款激增…存款利率竞争致盈利能力下滑

by Park Eugenie

Published 26 Sep.2023 11:00(KST)

Updated 26 Sep.2023 11:03(KST)

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韩国央行发布金融稳定报告
资本充足率虽高存款规模波动可能性大

在相互金融的企业贷款占比扩大的背景下，由于存款利率上升带来的利息费用增加和信用减值损失上升等因素，部分业态的盈利能力有所下降。

韩国银行在26日发布的《金融稳定报告》中表示，由于相互金融资本充足率较高、以面对面存款为主的负债结构等原因，其风险向金融系统传染的可能性较小，但在存款利率竞争下，盈利能力可能恶化且吸收存款可能不畅，因此有必要强化流动性风险管理努力。

企业贷款占比由15.7%增至50.9%……受家庭贷款监管强化影响

报告显示，相互金融的企业贷款占比从2017年的15.7%扩大至今年第二季度末的50.9%。2017年以后，在家庭贷款增速停滞的情况下，相互金融的资金运用以企业信贷为中心快速增加。截至今年第二季度末，企业贷款余额为346.4万亿韩元，较2017年第一季度（59.7万亿韩元）增加286.7万亿韩元；相较之下，家庭贷款余额同期仅增加14.6万亿韩元（从320.2万亿韩元增至334.8万亿韩元）。

韩国银行就相互金融企业贷款扩大的原因解释称：“主要源于家庭贷款监管强化导致的家庭部门信贷供给受限、此前房地产市场景气带来的房地产相关贷款需求扩张，以及相互金融为确保盈利能力所作的努力等多重因素叠加所致。”

随着企业贷款占比提高，企业部门对相互金融信用风险的影响力增强。报告指出：“自2022年以来，相互金融的资产健全性有所恶化，但在家庭贷款方面，逾期率仅呈现相对温和的上升态势，且对低信用等级借款人的贷款规模也有所缩减。”根据家庭负债数据库（DB），与2019年末相比，截至今年第二季度末，对低信用借款人的贷款金额降幅，农协、渔协与林协为-36.4%，信用合作社为-36.4%，社区信用金库为-38.6%，是银行（-16%）的两倍以上。

存款利率上升压缩利息收益……后续有望回落

在相互金融的资金筹措方面，虽然以储蓄性存款为中心的筹资结构得以维持，但近期存款期限缩短、存款利率上升，资金来源对利率的敏感度提高。报告解释称：“因2022年加息和贷款规模扩大而大幅增加的利息收益规模，正因存款利率上升带来的利息费用扩张等因素而缩减，加之信用减值损失增加的影响，近期部分相互金融业态的盈利能力有所下降。”

利息费用未来可随存款利率下行而减少。报告指出：“考虑到在存款利率仍处于较高水平的2023年第一季度，期限为6个月至1年以下的存款大幅增加，短期内因利息费用导致盈利能力恶化的可能性仍然存在”，但同时也指出：“自2022年第四季度见顶后，存款利率已呈下降趋势，未来利息费用有望减少。”

报告显示，截至今年第二季度末，相互金融的净资本比率（资本/总资产）按业态划分在5.1%至10.2%之间，远高于监管标准，维持在较为稳健的水平。其中，仅水产协会（5.1%）和信用合作社（6.4%）的资本比率低于其他业态。考虑到资本比率高于监管标准、以及以面对面存款为主的负债结构，相互金融的风险向金融系统传染的可能性有限。