Kiwoom证券于19日预计，SK海力士第三季度营业亏损为1.6万亿韩元，第四季度营业亏损为9000亿韩元。其判断股价涨势将会在一段时间的整理之后显现。投资评级维持“买入”，目标股价维持在14.5万韩元。
Kiwoom证券研究员 Park Yuak 表示：“受高附加值产品销售占比扩大的影响，预计DRAM部门将转为营业盈利，但受存储（storage）市场需求低迷影响，NAND的大规模营业亏损将持续。”
Park 研究员预计，DRAM盈利能力将大幅改善，有望在三个季度后重返盈利。他分析称：“DRAM出货量增速（bit growth）将环比增长12%，受HBM等高附加值产品占比扩大的影响，平均价格（综合平均售价，blended ASP）预计将上涨7%。”
相反，他预计NAND的出货量增速（bit growth）将不及预期，环比减少3%。不过，受单品销售占比缩小等产品组合变化的影响，平均价格（综合平均售价，blended ASP）环比仅将小幅下跌约1%。
他认为，第四季度仍将延续亏损，但亏损规模会有所收窄，原因在于近期在存储半导体方面，客户的采购立场出现了积极变化的迹象。
Park 研究员判断：“第四季度销售额将环比增长8%，至8.6万亿韩元，营业亏损为9000亿韩元，将略微高于市场一致预期。”
他接着分析称：“DDR4的流通库存将在今年年底和明年年初开始接近正常水平，从而带动第四季度DRAM固定价格反弹；NAND也将在iPhone 15等移动产品销量回升的带动下，部分产品价格出现反弹。”据此说明，SK海力士第四季度DRAM部门的营业利润率将大幅改善，NAND的营业亏损幅度也将收窄。
Park 研究员表示：“以本次业绩期为起点，‘存储产品价格的反弹将变得清晰可见’，在经历一段时间的整理之后，股价涨势将开始显现。”
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
