韩国投资公司（KIC）表示，将在充满不确定性和复合风险潜在因素的投资环境下扩大二级市场投资，并寻求具有防御性的投资机会。
KIC另类投资本部首席副部长 Jo Beomrin 4日在首尔康莱德酒店举行的“第一届亚洲经济另类投资论坛”上作主题发言时表示：“由于机构投资者出现分母效应（Denominator Effect），利用二级市场交易进行投资组合调整的需求正在增加”，“目前已观察到价格折让等现象，显示出有利的投资环境正在展开。”
所谓分母效应，是指公积金或养老基金等原先投资的股票和债券价格下跌，导致在整体投资资产中，房地产等另类资产的比重被动上升的现象。二级市场投资，则是指私募股权基金（PE）、风险投资基金（VC）等为实现既有投资资产（如所持企业股权）的流动性，而将其转售给其他私募基金的交易。KIC判断，需要回收既有投资资金的投资者将会在二级市场以折价方式抛售优质投资资产，正基于此分析积极物色合适的投资机会。
4日，在首尔汝矣岛国宾酒店举行的第一届《亚洲经济》另类投资论坛上，KIC另类投资本部首席部长 Cho Beomrin 以“高利率时代全球另类投资趋势与KIC的资产配置战略”为主题发表演讲。照片=记者 金贤珉 提供
View original imageKIC在私募股权领域，将在高利率、通货膨胀和经济不确定性等投资环境下，重点审慎评估对商业模式稳健、现金流良好的防御型企业进行投资。Jo 副部长表示：“在直接投资方面，将利用基金募资周期拉长所带来的管理人资本需求，寻求优质的共同投资机会。”他还表示：“在间接投资方面，我们将把不良资产或潜在不良资产的管理作为困境资产（Distressed）投资的机会来审视。”
在房地产投资方面，KIC计划结合高利率、两极分化等市场情况，推进房地产债权投资以及对核心资产的选择性投资。Jo 首席副部长表示：“我们将寻求有选择性的新增投资，并在保守假设的基础上审慎评估投资机会。”他还表示：“我们将在以成长前景良好的细分行业为主进行投资的同时，实现投资策略和地区的多元化。”KIC计划把握在电商市场扩张、社会加速数字化转型等趋势中有望受益的领域的投资机会，并对自助仓储、生命科学办公楼、养老住宅等新兴细分领域开展市场调研与投资机会探索。
在基础设施领域，对于核心资产类别，将重点考量其是否具备市场支配力，以及在资产规模和质量层面是否具有标志性。在基础设施资产范围不断扩大的趋势下，是否已具备一定水平以上的市场与技术成熟度，也将成为重要的投资决策标准之一。Jo 副部长透露：“预计到2025年，基础设施二级市场每年将保持40%的增长，我们将顺势推动二级市场投资形式的高度化与精细化。”
Jobomrin KIC另类投资本部首席部长4日在首尔汝矣岛国宾酒店举行的第一届亚洲经济另类投资论坛上，以“高利率时代全球另类投资趋势与KIC的资产配置战略”为主题进行演讲。照片=记者 Kim Hyunmin 提供
View original image在私募债券领域，他表示：“计划以危机应对能力已经得到验证的头部资产管理公司为核心构建投资组合。”他指出：“当前市场环境下虽然有望获得较高收益率，但首先必须检验管理问题资产的危机应对能力。”他补充称：“在过去长期量化宽松时期，各管理人在投资组合构建与管理能力方面难以形成差异化，如今对其投资组合构建与管理能力，以及重组团队（Workout Team）能力的尽职调查，变得愈发重要。”
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