日本央行“象征性”收紧…日元创9个月新低

by Kwon Haeyoung

Published 14 Aug.2023 17:00(KST)

美国通胀反弹担忧加剧日元卖盘走高

日元兑美元汇率跌至9个月来的最低水平，突破了每美元145日元这一心理支撑位。由于汽油和食品价格上涨引发通胀反弹忧虑，美国进一步收紧货币政策的可能性上升，市场对美日利差进一步扩大的警惕，被分析为压低了日元汇率。上月日本银行（BOJ）启动收紧方向的货币政策调整时，市场一度认为有望抬升日元价值，但目前市场更关注外部变量。

图片由联合通讯社提供

14日，在日本外汇市场上，日元兑美元汇率盘中一度升至145日元出头的水平，为去年11月以来最高。

对美日利差扩大的恐惧压垮了日元价值。自去年3月以来，美国联邦储备系统（Fed）迅速加息，而日本银行在部分政策调整的情况下仍维持负利率，在此背景下，担心利差进一步扩大的投资者抛售日元，导致其汇率大幅下跌。

美国7月消费者价格指数（CPI）涨幅虽温和上升，但随着汽油和食品价格反弹，市场对利差进一步扩大的恐惧加剧。《华尔街日报》（WSJ）13日（当地时间）报道指出，7月美国CPI涨幅虽有所回落，但能源和食品价格上涨阻碍通胀受控，Fed今后数月必须为“乱流”做好准备。

根据能源数据与分析提供商OPIS（Oil Price Information Service）的数据，截至本月11日，普通无铅汽油每加仑价格为3.84美元，较一个月前上涨30美分。上月涨幅约为0.2%，但本月预计将出现更大涨幅。由于汽油价格通常滞后于原油价格，近期油价上涨可能会推高未来汽油价格，物价涨势也可能再度陡峭。受沙特阿拉伯和俄罗斯减产以及美国经济改善预期影响，西德克萨斯中质原油（WTI）上周升至82.82美元，创去年11月以来新高。桑坦德美国资本市场公司首席经济学家Stephen Stanley分析称：“这将使8月CPI中的汽油项目上涨逾10%，并把当月CPI整体涨幅推高约0.6个百分点”，“CPI年度变动率可能被推升至3.6%。”

食品价格同样是变量。美国食品价格到去年9月为止月均上涨1%，今年3月至6月涨幅降至0.1%，呈现企稳态势，但7月涨幅又扩大至0.3%。尤其是7月食品生产者价格指数环比上涨0.5%，创去年11月以来最高水平。

有观点认为，受汽油和食品价格上涨影响，上月温和上升的美国CPI可能再次反弹。美国上月CPI同比上涨3.2%，高于前一个月3.0%的涨幅。在“仍需时间确认美国通胀得到遏制”的预期下，市场担忧Fed的紧缩周期可能拉长，美元因此走强。尽管上月日本银行以收紧方向调整了收益率曲线控制（YCC）政策，但在继续维持负利率的情况下，这一举措不足以遏制抛售日元的势头。

截至目前，日元兑美元汇率已回落至144日元区间。日元汇率跌至145日元这一心理支撑位，引发市场对日本外汇当局可能干预的预期。此前，日本财务省在去年9月日元兑美元突破145日元时曾买入日元，将汇率拉回至140日元区间。

三井住友银行首席策略师Uno Daisuke表示：“（随着日元走弱）市场对当局干预的担忧加剧，外汇当局也更有可能进行口头干预”，“但在短期内出现实质性干预的可能性不大。”