Medipost筹资1400亿后仅过1年再推1200亿有偿增资
干细胞药物 Cartistem 全面投入美国三期临床
以新股形式发行相当于已发行股份 50%
Medipost为在美国推进“Cartistem”三期临床试验，将实施规模达1200亿韩元的有偿增资。这距离其因最大股东变更募集到逾1400亿韩元资金仅过去1年。由于大规模新股发行，市场对股价被摊薄的忧虑正在加大。
根据27日金融监督院电子公告系统信息，Medipost将通过“股东配售后剩余股份向一般投资者公开募集”的方式筹集1199亿9999万9720韩元。预定发行价为每股9080韩元，计划发行共1321万5859股。最终确定发行价的预定日期为10月6日。
Medipost将把本次发行资金全部用于收购子公司“MEDIPOST America INC.”的证券，用途是推进干细胞治疗药物“Cartistem”在美国的三期临床试验。具体来看，自2024年至2026年，将向Cartistem三期临床投入987亿7100万韩元；此外，计划向在韩国获取真实世界证据（RWE）投入145亿200万韩元，用于运营资金的则为67亿2700万韩元。
Medipost的大规模资金筹措，这是继去年之后的第二次。去年，公司最大股东变更为国内私募基金管理公司Skylake Equity Partners（下称“Skylake”）与Crescendo Equity Partners（下称“Crescendo”）组成的财团。
当时Skylake和Crescendo两家公司通过第三方定向增发方式合计投资了1400亿韩元，分别向附表决权的可转换优先股（CPS）与可转换债券（CB）各投入700亿韩元。除此之外，还以200亿韩元收购了代表理事Yang Yoonseon所持有的40万股旧股。
但外界预计，Medipost本次要筹集到目标资金并不容易。近期，Crescendo和Skylake对Medipost的可转换债券行使了转换权。由此，去年年底普通股1626万4194股、优先股374万0314股、合计2000万4508股的结构，变为普通股增加473万7732股后的2474万2240股。与去年年底相比，增幅达到23.68%。
此外，本次有偿增资所产生的新股也构成负担。本次计划发行的新股总数为1321万5859股，相当于现有总股数的53.41%。对于原有股东而言，如此大规模增发势必会导致股权价值被摊薄。这一忧虑也已在二级市场得到反映。
26日，Medipost股价较前一交易日下跌4050韩元（30%），收于9450韩元，触及跌停。当日股价暴跌后，已跌至接近预定发行价9080韩元的水平。尤其是本次发行规模超过现有总股数的50%，股价进一步下跌的可能性很大。
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