[亲身体验！天使投资]“那位出手投资了”……业内一传就估值飙升

by Kim Bokyung

Published 26 Jul.2023 08:31(KST)

Updated 26 Jul.2023 15:12(KST)

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WBAF活动…专访SAP常务Kim Hyeongseop
韩国初创企业应把全球拓展列为优先
建议保持开放心态并加入LinkedIn
介绍创业界榜样与精神支柱

编者按发现新大陆的哥伦布身后有伊莎贝拉女王，天才艺术家莱奥纳多·达·芬奇的背后有美第奇家族。西班牙顶级建筑师高迪之所以能够自由创作，是因为有终身支持他的桂尔。正是这些在背后默默支持、帮助那些在外人看来或许有些“莽撞”挑战的人，成就了历史上的伟业。以今天的话来说，他们就是“天使投资人”。本文通过直接采访早期创业企业的天使投资人、进行模拟投资等方式，记录了记者的真实体验。

您了解世界商业天使投资论坛（WBAF）吗？这是与二十国集团（G20）建立正式伙伴关系的非营利机构，也是有70多个国家参与的全球最大天使投资论坛。这里有2名韩国委员（senator）。他们分别是德国市值第一企业SAP的常务Kim Hyungseop，以及全球青年创业家财团名誉理事长Kim Daejin。记者此次与Kim Hyungseop常务会面，听他谈了在全球市场上韩国初创企业的现状，以及各类天使投资人的近况。我们也一并探讨了所谓“大手天使”所坚持的投资铁律，以及他们对后辈创业者的关爱。

以下是与Kim常务的一问一答。

-请先做一下自我介绍。

▲我目前就职于德国软件专业公司SAP。SAP于1972年以初创企业起步，走到今天已有50年历史，如今已成长为德国市值第一的企业（约215万亿韩元）。这是一家在信息技术行业从业者中非常知名的公司，市值是现代汽车的4倍以上。我的工作主要是向国内企业高管说明全球趋势和数字化转型，并与他们讨论如何将其应用到业务中。

-世界商业天使投资论坛（WBAF）是一个怎样的机构？

▲WBAF是一个国际非营利机构，每年举办一次有70多个国家参与的世界大会。去年10月在土耳其举行，今年计划于11月在南非共和国举办。可以理解为氛围与联合国大会相似。其宗旨不仅是天使投资，还包括推动世界均衡发展、可持续经营等。各国委员的背景非常多元，既有风险投资（VC）、加速器（AC）等投资者，也有来自经济界、公共机构和学术界的人士。大家参加按领域划分的分会，分享各国在经济、政治、社会、环境等方面的整体情况，并寻找合作方案。

-在海外，韩国初创企业的地位大概处于什么水平？

▲关于韩国这个国家，对外形象很好，国民经济规模也被认为很大。但遗憾的是，在海外，对韩国初创企业的认知仍然不足。参加WBAF大会时，其他国家的委员会问：“韩国有创新型初创企业吗？”“有没有独角兽（企业价值在1万亿韩元以上的未上市公司）？”

-韩国初创企业若想在国际舞台上打响名号，应当怎么做？

▲在韩国初创企业界，似乎存在一种“等在国内做到行业第一再推进海外市场拓展”的惯常想法。但是，如果想走在国内成为顶级企业之后再赴美国进行首次公开募股（IPO）的“第二个Coupang”之路，那么在全球范围内成功的概率反而会大幅降低。也有像棒球选手Choo Shinsoo那样，在海外吃尽苦头、一步步成长起来的案例。在硅谷创业并成长为独角兽的Sendbird就是很好的例子。需要提高对全球化拓展的优先级。

-为了走向全球化，创业者需要做哪些准备？

▲目前来看，英语这道语言门槛依然存在。但印度人并不是因为英语好才在初创企业界脱颖而出的。认为必须英语非常流利的这种固定观念，其实可以放下。与其因为英语不好、担心会收到负面反馈而焦虑，不如保持开放心态，把重点放在克服文化差异上。我推荐把“LinkedIn”作为全球沟通的窗口。我曾在WBAF向海外投资人介绍韩国初创企业，但因为那家公司没有LinkedIn页面而引发了对其可信度的质疑。如今在海外，人们见面已经不再互换名片，而是互换LinkedIn账号。一般要有1000名左右的关注者，身份才显得比较可信。由于LinkedIn是全球性的社交媒体平台，建议使用英语而非韩语。可以利用ChatGPT轻松完成语言转换。

-您的天使投资经验大概有多少？

▲从4年前开始，我已投资了30多家早期初创企业。有时以个人投资组合成员的身份参与，有时也会直接单独投资。我还在由KAIST校友组成的创业者组织KOC中活动，作为学长和导师提供咨询。过去我主要在自己熟悉的领域进行相对稳健的投资，而最近则更多投资于超早期初创企业。我知道这类投资风险较大，但越是早期企业，投资的影响力就越大，因此我从中感到更大的乐趣。与其单纯通过投资赚钱，我更追求成就感，因为根据投资者的能力不同，企业的发展方向和成长幅度会产生很大变化。

-进行天使投资时，您主要考虑哪些方面？

▲有位天使投资人说，他要“和创业者喝三次酒之后才做决定”。还有一位天使投资人则定下原则：“在与创业者相识6个月到1年之后才进行投资”。我本人则更注重观察创业者解决问题的能力。因为最初设想的商业模式不可能一直不变，所以我会重点考察他在业务转型（Pivoting）方面的能力如何。

-如果要给出一些做好投资的建议，您会说什么？

▲早期初创企业的企业价值，很大程度上取决于“是谁投的资”。如果是由投资经验丰富的“超级天使”或连续创业者投资的初创企业，人们看待它的眼光自然会不同。这类人士非常重视自己的名誉和地位，因此在投资时会更加严格审查。比如，Auction创始人、挑战与分享理事长Lee Geumryong，Zinus会长Lee Yoonjae，以及NVIDIA Korea前代表Lee Yongdeok，都是通过积极进行才华捐献而在初创企业界备受尊敬的榜样人物。他们在面向创业者开展教育项目的同时，不仅提供资金支持，还发挥着精神支柱的作用。

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-支撑您持续进行天使投资的动力是什么？

▲最近，我每月为30多名大学生创业者提供一次与环境、社会与公司治理（ESG）相关的辅导。每当与充满梦想和热情的创业者见面，我自己也会获得力量。正在上初中的女儿，将来的梦想也是成为创业者。她在小学五年级时还上过创业学校。我至今难忘她在课堂上清晰地讲述自己亲身体验的元宇宙世界的样子。如果女儿将来创业，我希望自己能成为她的第一位天使投资人。

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。