[2023 黄金时代论坛]⑤“高风险资产集中诱惑…分散投资才是正解”

by Son Seonhee

Published 20 Jul.2023 06:30(KST)

Updated 25 Jul.2023 09:30(KST)

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Shinhan银行WM事业部组长 Oh Geonyeong
“从资产、地区、货币和时间点角度进行中长期分散投资”

Shinhan银行财富管理本部团队长 Oh Geonyeong 19日在首尔中区银行会馆举行的 2023 亚洲经济 Gold Age Forum 上，以“可持续资产管理与分散投资战略”为主题进行演讲。照片=记者 Kim Hyunmin 提供 kimhyun81@

新韩银行财富管理事业部团队长 Oh Geonyeong 19日表示：“中长期资产管理的核心是分散投资，最危险的就是对‘集中押注’的诱惑。”他当天出席在首尔中区银行会馆举行的“2023 亚洲经济黄金时代论坛”，以“可持续资产管理与分散投资战略”为主题发表演讲时作出上述表示。他通过在视频网站频道“三Pro TV”担任固定嘉宾，将复杂的经济问题讲解得通俗易懂，因此获得了“宏观经济一线名师”“God Geonyeong”等别称。

Oh团队长将分散的类型分为资产、地域、货币、时点四大类进行介绍。

首先是资产分散。即将资产分散投资于股票、债券、原材料等，这是最常见意义上的分散投资。他表示：“像最近这样股市火热的时候，一说要做分散投资，就会被骂‘现在当然要把全部资金押在股票上，你在说什么’。”但他同时强调：“分散投资虽然不像股票那样能在短时间内赚大钱，却是从长远角度一点点积累财富的方式。”他补充称：“通胀的持续时间可能比想象中更长，为此最好在投资组合中也配置一些原材料等资产。应当从不是1～2年，而是更长远的视角出发，为应对各种不确定性，尽可能纳入多元资产，坚持不懈地维持投资组合的平衡。”

其次是地域分散。即便在同一资产类别中，也要按国家、行业板块进行分散投资。对海外投资感兴趣的投资者，大多倾向于只关注美国市场。但根据对1980年代以来以10年为单位，将美国标准普尔指数与其他新兴市场股价指数进行比较分析的图表显示，与其说某个地区在几十年间持续保持强势，不如说日本、新兴市场、中国等增长轴心在不断轮换。Oh团队长表示：“未来10年会怎样，没有人能够预知，正因如此，才更需要进行地域分散投资。”

第三是货币分散。他提及2008年全球金融危机时表示：“美元投资就像是为投资组合提供下行保护的‘保险’。在长达20～30年的投资旅程中走到晚年，不可能一次经济危机都不发生，因此应当像缴保险费一样，逐步买入一些美元。”他强调说：“一旦遭遇较大波动，美元资产将在投资组合中发挥巨大作用。”

最后是时点分散。为中长期养老做准备时，在市场波动性扩大的阶段，为了规避风险，有必要通过每月定投的方式来分散买入时点。他反问道：“美国的大型科技股、韩国的二次电池热潮真的能永远持续吗？”并再次强调：“退休后的中长期投资，应当从长远视角摆脱‘资产集中’的诱惑。”以此结束了演讲。