[纽约股市]CPI低于预期全线走高纳斯达克涨1.15%

by Cho Seulkina

Published 13 Jul.2023 05:31(KST)

由于12日（当地时间）公布的6月消费者物价指数（CPI）涨幅较预期更加放缓，强化了市场对美国经济“软着陆”和货币紧缩接近尾声的期待，当天纽约证券市场三大股指全线收高。标准普尔500指数创下自2022年4月以来的新高，而美元汇率和美国国债收益率则双双走低。

当天在纽约证券交易所（NYSE），道琼斯30种工业平均指数较前一交易日上涨86.01点（0.25%），收于34347.43点。以大盘股为主的标准普尔500指数上涨32.90点（0.74%），报4472.16点；以科技股为主的纳斯达克指数大涨158.26点（1.15%），收于13918.96点。

在标准普尔500指数中，除医疗保健和工业相关板块外，其余9个板块全线走高。对利率较为敏感的科技、通信、材料、公用事业相关板块涨幅均在1%以上。微软、谷歌母公司Alphabet、特斯拉等代表性科技股也集体上扬。英伟达宣布与Recursion Pharmaceuticals达成5000万美元投资协议，股价上涨3.53%。本周即将公布业绩的花旗集团和富国银行分别上涨1.83%、1.22%。

多米诺披萨因与Uber签署合作协议的消息传出，股价飙升逾11%。根据这一合作伙伴关系，美国、英国、加拿大等地的消费者今后可通过Uber Eats订购多米诺披萨产品。Beyond Meat宣布其产品将在包括Whole Foods在内的美国全国约1.4万家门店扩大销售，股价大涨逾13%。相反，Lucid因第二季度汽车交付量受需求担忧影响，未达预期，股价大跌近12%。

图片来源路透社联合新闻提供

投资者对当天上午公布的美国6月CPI涨幅创下两年多以来最小、且较预期更为放缓的结果予以迅速欢迎。根据美国劳工部数据，6月CPI同比上涨3.0%，低于华尔街预期的3.1%，为2021年3月以来最低水平。自去年同月9.1%见顶后，仅一年时间就回落至3%。6月CPI环比上涨0.2%，也低于华尔街预期的0.3%。剔除波动较大的能源和食品的核心CPI同比上涨4.8%，为2021年10月以来最慢增速；环比仅上涨0.2%。上述数据均低于市场预期（5.0%、0.3%）。

这被视为美联储（Fed）此前累积加息正在显现效果的信号。尤其在华尔街看来，此前一直加剧市场对紧缩长期化担忧的核心CPI终于回落至4%区间，具有重要意义。《纽约时报》（NYT）报道指出：“美联储一直密切关注的核心CPI增速放缓值得关注”，“对消费者和美联储而言都是利好消息。”Key Private Bank首席投资官（CIO）George Mateyo表示：“我们终于确认通胀正在降温。美联储会将这份报告视为其紧缩政策正在产生预期效果的证据。”

不过，眼下定于本月25日至26日召开的7月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，市场仍普遍认为将加息。Mateyo CIO在将6月CPI报告称为“重大进展”的同时也判断称：“这恐怕不足以阻止美联储在本月底作出加息决定。”因此，投资者的视线正集中于7月利率决定之后的政策路径。此前，美联储在6月上调点阵图，暗示年内还有两次加息的可能，剩余会议包括本月在内共有9月、11月、12月四次。Oxford Economics首席经济学家Ryan Sweet表示：“新的数据（6月CPI）将成为美联储在本月之后是否仍有必要进一步加息的讨论依据”，“美联储的紧缩周期将会结束。”

市场方面，7月加息之后9月按兵不动的预期占据主导。根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，当天上午联邦基金（FF）利率期货市场对7月“小步加息”的概率反映在95%左右。随后9月维持利率不变的预期达82%多，高于前一日70%多的水平。认为9月将再度“小步加息”的预期仅在13%左右。《华尔街日报》（WSJ）称：“利率期货市场也在押注7月加息可能是本轮最后一次。”

但也有声音强调，不能凭一次CPI报告就断言核心物价已进入下行通道。Baird’s Capital的首席投资官Megan Hornman在接受CNBC采访时表示：“通胀正朝着美联储期望的方向发展”，但同时指出：“美联储正密切审视的服务、工资和住房这三大通胀领域虽在缓和，但仍然高得令人不安。”

当天下午公布的美联储经济状况报告《褐皮书》显示，通胀仍在温和上升，但多个地区涨幅有所放缓。部分地区还出现了消费者对价格更加敏感、企业不愿提价的情况。不过，报告中也提到就业市场依旧稳健、工资持续上涨等内容。《褐皮书》称：“自5月底以来，整体经济活动略有增加”，“未来数月预计将出现缓慢的经济增长。”次日还将公布被视为批发物价指标的6月生产者物价指数（PPI）。

美联储官员在FOMC会议前的“静默期”即将到来之际，纷纷发表谨慎言论。里士满联邦储备银行行长Thomas Barkin当天在一场活动中表示：“通胀仍然过高”，“如果过早撤出（紧缩），通胀将再次抬头，美联储的工作会更多。”明尼阿波利斯联邦储备银行行长Neel Kashkari也在博客文章中提到：“如果通胀比预期更为顽固，利率可能进一步走高。”他还补充称，目前美国银行体系整体稳健，但银行业压力随时可能重现，必须为相关情景做好准备。

受低于预期的CPI数据影响，当天纽约债券市场上美债收益率走低。美国10年期国债收益率在3.86%左右波动，对货币政策更为敏感的2年期国债收益率跌至约4.74%。

美元汇率也大幅走软。反映美元对主要6种货币汇率的美元指数下跌逾1%，在100.5附近徘徊。