[DGB解剖]①非银净利贡献比肩新韩·KB…Hi投资进军首都圈踏板

by Yoo Jaehoon

by Kwon Hyeonji

Published 12 Jul.2023 06:11(KST)

Updated 12 Jul.2023 08:30(KST)

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证券·资产管理·保险等非银领域具优势
大邱银行具备转型为商业银行条件
需超越五大金融控股及三家互联网银行的影响力

作为国内首家地方银行成立的DGB大邱银行在迎来花甲之年之前突然宣布将转型为全国性商业银行，引发外界对其背景的高度关注。在地方经济低迷导致地方金融公司的经营环境日益恶化之际，已发展为涵盖银行、证券、保险、信用专门金融业的中小型综合金融集团的DGB金融集团，能否在首都圈金融中心“杀出一条血路”备受瞩目。

从地方“领头羊”到第3名…靠并购突围

1967年作为国内首家地方银行起步的大邱银行，长期稳居“地方领军银行”的位置。根据金融监督院金融统计信息系统数据，20年前的2003年3月底，大邱银行总资产为17.7万亿韩元，轻松超过釜山银行（15.7万亿韩元）、庆南银行（10.5万亿韩元）、光州银行（8.6万亿韩元）等。

但在2000年代前中期，以釜山·蔚山·庆南为中心的造船和海运业景气高涨，而大邱·庆北地区经济低迷，导致排名发生逆转。到2007年，釜山银行总资产达22.4万亿韩元，大邱银行为22.2万亿韩元，仅用4年时间名次就被反超。

决定性打击出现在金融控股公司体制登场之后。初代会长Han Chunsu（2011~2014）任内，DGB金融先后于2012年参与庆南银行、光州银行的收购战，但屡屡饮恨而归，原因在于未能突破“庆南、湖南基盘银行”这一地区逻辑。在争夺地方领军银行地位的竞争中，DGB也正是因这一背景，将领先位置拱手让给了各自旗下拥有两家银行的BNK金融和JB金融。

此后，DGB金融将为构建综合投资组合而进行的并购（M&A）视为生死攸关之举。初代Han会长时期的2012年，收购了DGB资本（原Metro Asia Capital）；第二任会长Park Ingyu任内，2015年将DGB人寿保险（原Woori Aviva人寿保险）、2016年将High资产运用（原LS资产运用）纳入集团公司。虽然后来收购Yesol储蓄银行等其他金融公司最终未果，但一直积极出手。

并购真正开始显现成效，是在现任“外部引进”人事——会长Kim Taeo体制下。出身于Hana金融、历任多种职务、被称为“企划通”的Kim会长，于2018年完成对High投资证券的收购，将证券公司收入囊中；2021年又先后收购了风险投资公司High投资Partners（Surim创业投资）以及金融科技公司Newzestack，大幅刷新了作为综合金融公司的面貌。2021年，又将资本市场相关子公司的品牌统一为“High”，也被视为其进军首都圈的意志表露。

金融业一位相关人士表示：“外汇危机之后，通过银行间合并扩大规模的全国性商业银行，以及旗下拥有两家银行的BNK金融和JB金融，从规模经济角度来看，DGB金融确实很难不处于劣势”，“推动转型为全国性商业银行，也被视为打破这一局面的权宜之计”。

综合投资组合是“强项”…非银行贡献度超过多家主要金融公司

DGB金融的强项在于，相较其他地方金融公司，拥有扎实的综合金融投资组合。与被视为竞争对手的国内四大金融控股公司（KB、Shinhan、Hana、Woori）相比，仅在财产保险公司、储蓄银行等方面存在差异。考虑到此前在地方领军银行位置上展开竞争的BNK金融与JB金融，分别并未拥有保险公司以及证券·保险公司，这一优势相当明显。

DGB金融尤其在2018年收购了位于首尔的中型证券公司High投资证券，为进军首都圈打下基础。近期，DGB金融以此为依托，在首尔、釜山、大邱等大城市不断扩增顺应金融业大势的银行·证券综合网点“DIGNITY Center”。

以这一综合投资组合为基础，DGB金融在净利润中非银行板块的贡献度相对较高。根据金融监督院电子公告系统数据，今年第一季度，DGB金融净利润中非银行贡献度为35%，与Shinhan金融（37%）、KB金融（36%）相当，也高于非银行板块被认为相对薄弱的Hana金融、Woori金融（10%区间）。

转型商业银行，程序“没问题” 前景却“难言乐观”

对于被视为“压轴一招”的转型全国性商业银行，程序性障碍并不多。主要股东为国民年金公团（持股8.78%）、OK储蓄银行（8.00%）、三星人寿（3.35%）等，在“同一人·非金融主力者”监管方面并无掣肘，自有资本也在7000亿韩元水平，高于银行法规定的最低标准（1000亿韩元）。金融当局也为强化全国性商业银行间的竞争，对其转型持积极态度。

金融当局的设想是，大邱银行一旦转型为全国性商业银行，不仅在首都圈，且在目前没有地方银行的江原、忠清地区也能扩大营业网点。以江原和忠清为基盘的忠清银行、江原银行、忠北银行在外汇危机后分别被Hana银行、Shinhan银行合并。行长Hwang Byungwoo在本月20日举行的记者座谈会上，谈及转型全国性商业银行的具体愿景时，提出了中等信用中小企业贷款专业化、强化数字能力以及加强与金融科技企业合作等方向。

不过业内也指出，转型全国性商业银行的实际收益未必很大。原因在于，在线上，已在全国范围内开展业务的三家互联网专业银行正不断扩张版图；在线下，五大金融控股公司等现有银行体系的市场支配力也十分稳固。例如，处于领先地位的全国性商业银行总资产规模在500万亿韩元左右，约为大邱银行的7倍。