美债收益率突破4%：“市场正在消化进一步加息”
美国6月就业数据强于预期
由于美国6月就业市场较预期更为稳健，美国10年期国债收益率自3月以来首次突破4%。市场将7月基准利率上调视为既定事实，进一步加息的可能性也在不断上升。
KB证券研究员 Kim Ilhyeok 表示：“引发股市乖离调整的长期利率正在上升。美国10年期国债收益率较前一交易日上升8.6个基点，录得4.03%。”这一水平已接近年内高点4.09%。
长期债收益率上升的原因在于强劲的就业指标。6月民营企业就业人数较上月增加49.7万人，超过市场预期22.8万人的两倍以上，也远强于上月26.7万人的增幅。
自去年8月调整方法论并重新编制指数以来，ADP民间就业数据在过去10个月中，相比美国劳工统计局（Bureau of Labor Statistics，BLS）的非农部门新增民间就业数据，平均少约4万人。在这10个月中，ADP数据显示的增幅高于BLS的情况仅有3个月。
Kim 研究员分析称：“考虑到这一点，以韩国时间计算，今晚将公布的BLS非农部门新增民间就业人数，很可能会高于ADP公布的49.7万人。6月新增就业预计将大幅超出市场预期。”
每周首次申领失业救济人数也维持在较低水平。上周首次申领失业救济人数为24.8万人，虽较前一周的23.6万人有所增加，但已连续两周维持在25万人以下。更能清晰反映就业市场趋势的连续申领失业救济人数已连续11周呈下降趋势。
Kim 研究员表示：“连续申领失业救济人数减少，意味着正在领取失业救济的人找到了工作。这说明自去年年底起一度放缓的就业市场仍在持续扩张。”他解释称，在这一时期曾令就业市场承压的科技行业裁员告一段落，影响不小。
5月职位空缺数量为982.4万个，略低于市场预期的993.5万个。Kim 研究员评价称：“职位空缺仍接近1000万个水平，体现劳动者信心的离职率也反弹至脱离近期下行趋势的水平，这一增势表明就业市场并未轻易走弱。”
另一方面，在美国无风险基准利率——担保隔夜融资利率（Secured Overnight Financing Rate，SOFR）市场中，基准利率峰值预期进一步上调至5.63%。对明年年底基准利率的预期也上调至4.40%。
在联邦基金利率期货市场上，7月加息已被视为既定事实（概率为91.8%）。9月再次加息的概率由前一日的18.1%升至26.4%，11月基准利率较当前水平高出50个基点以上的概率则由35.9%升至43.3%。
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