[纽约股市]美国经济数据强劲引发紧缩警惕纳斯达克微跌

by Cho Seulkina

Published 30 Jun.2023 05:26(KST)

美国纽约证券交易所三大股指在上半年交易收官日的前一天、当地时间29日涨跌不一收盘。在第一季度经济增长率终值被上调至2%、确认美国经济较最初估算更为强劲的背景下，美联储（Fed）主席Jerome Powell连续第二天发表鹰派言论。

当日纽约证券交易所（NYSE），道琼斯30种工业股票平均指数较前一交易日上涨269.76点（0.8%），收于34122.42点。以大盘股为主的标准普尔500指数上涨19.58点（0.45%），报4396.44点。不过，以科技股为主的纳斯达克指数则下跌0.42点（0.0%），收于13591.33点。三大股指在稳健经济指标带动下高开，但随后仅纳斯达克指数转为下跌。

在标准普尔500指数中，除通信、必需消费品、公用事业相关股票外，其余8个板块均上涨。前一日，美联储公布大型银行通过压力测试结果后，银行股出现约1.6%的拉升行情。摩根大通股价大涨3.49%，富国银行上涨4.51%。高盛也录得3%左右的涨幅。受油价上涨提振，能源股也上涨约1%。

相反，此前因美国追加对华出口限制报道而下跌的英伟达当日也在弱势盘整区间收盘。前一日收盘后公布业绩的美光科技则因与中国相关的担忧下跌逾4%。Joby Aviation从SK Telecom获得1亿美元投资、扩展既有合作伙伴关系的消息传出后，股价大涨逾11%。苹果小幅走高，市值进一步逼近3万亿美元。

图片由路透社联合报道提供

投资者在第二季度及上半年最后一个交易日（30日）前，密切关注包括Powell主席在内的美联储官员言论以及经济指标。Powell当日在西班牙马德里表示，“通胀回落将耗费相当长时间”，并连续第二天重申此前立场，即为实现通胀回落，今年内有必要再加息两次。他反问称：“在疫情之前，根本无法想象5%左右的利率。现在的问题是，这样的利率是否足够具有约束性。”

此前，美联储在本月14日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上决定维持利率不变，同时将点阵图中的年末利率预期从原先的5.1%（中值）上调至5.6%。这意味着在今年剩余的四次会议中仍有两次“小幅加息”（基准利率每次上调0.25个百分点）的可能。Powell表示，追加加息的时点和幅度取决于经济走向，并称“并未排除连续加息的可能性”。他在前一日欧洲中央银行（ECB）辛特拉论坛上也对7月和9月连续加息的可能性持开放态度。

目前市场普遍预计，美联储将在下次会议——7月FOMC上重启加息。根据芝加哥商品交易所（CME）“FedWatch”工具显示，联邦基金（FF）利率期货市场目前对7月“小幅加息”的可能性反映接近90%。这一概率从一周前的74%左右，在前一日Powell讲话后升至81%左右，当日其追加发言后又跃升至86%左右。不过，与预告年内加息两次的美联储点阵图不同，利率期货市场仍然更看好“加息一次后长期维持利率不变”的情形。

亚特兰大联邦储备银行（地区联储）行长Raphael Bostic当日在都柏林演讲开场发言中表示，“必须避免过度紧缩而削弱经济动能”，态度较为谨慎。这意味着年内既可能不需要加息，也可能不需要降息。他称，不仅今年，甚至在2024年也看不到降息的必要。Bostic行长今年不具备FOMC投票权。

经济指标表现良好。当日公布的美国第一季度国内生产总值（GDP）增速终值按年率计算为2.0%。这一数据较上月公布的初步修正值1.3%上调了0.7个百分点。最初公布的预估值为1.1%。美国商务部解释称，由于出口、消费者支出和政府支出被上调，第一季度增长率终值也随之上调。美国的增长率分为预估值、初步修正值和终值三次公布。

同日，美国劳工部公布的上周首次申请失业救济人数为23.9万人，较前一周减少2.6万人，低于华尔街预期的26.5万。连续至少两周申请失业救济的“续请失业救济”人数也减少1.9万，降至174万人。考虑到Powell一再强调，为实现2%的物价稳定目标，需要低于趋势水平的低增长和劳动力市场降温，这些指标可能成为推动美联储进一步收紧货币政策的因素。

次日30日，将公布美联储密切关注的美国通胀指标——个人消费支出（PCE）物价指数。市场预计，5月核心PCE将同比上涨4.6%，环比上涨0.3%，较前月略有放缓。如果通胀指标表现强于预期、显示出更强劲水平，围绕美联储的紧缩压力可能进一步加大。

纽约债券市场上，美国国债收益率呈上升走势。10年期国债收益率在3.83%左右波动，对货币政策更为敏感的2年期国债收益率在4.86%左右运行。反映美元兑六种主要货币价值的美元指数较前一交易日上涨逾0.4%，报103.3左右。

上半年交易收官仅剩当日和次日两个交易日。标准普尔500指数和纳斯达克指数今年以来分别上涨约14%和30%。这得益于人工智能（AI）热潮推动的相关股票行情。尤其是以科技股为主的纳斯达克指数，有望创下自1983年以来表现最好的上半年纪录。不过，由蓝筹股构成的道琼斯指数今年以来仅上涨2%左右，表现相对疲弱。

财经媒体CNBC指出，尽管上半年走势坚挺，许多投资者仍在预判下半年将更为不稳定。瑞银全球资产管理资产配置负责人Jason Draho在发给投资者的备忘录中表示，“标准普尔500指数几乎已经完全将‘软着陆’情景计入价格，稍有不慎就可能转为下跌行情”，并将美联储动向、各类数据以及与AI相关消息列为关键变量。