[点击 e股票]“LG生活健康，中国市场复苏是关键”

Published 23 Jun.2023 08:00(KST)

Kiwoom证券报告

Kiwoom证券于23日将LG生活健康的投资意见维持为“买入”，目标股价维持在80万韩元。原因在于判断中国市场恢复正常走势仍需更多时间。

预计第二季度公司销售额为1兆8844亿韩元，同比增幅约1%。营业利润预计为1862亿韩元，同比将下降14%。分析认为，在面向中国渠道的恢复延迟、销售增长受限的情况下，公司成本负担较大。

面向中国的化妆品业务恢复势头比预期更加缓慢。免税渠道销售预计将减少27%，而中国法人销售额则有望增长逾12%。Kiwoom证券研究员Jo Sojeong表示：“免税市场在个人游客增加的影响下正在恢复，但由于公司对代购和团队游客的依赖度较高，因此享受利好的可能性较小。中国本地法人由于去年基数非常低，因此本次应当录得两位数的增长。”

预计饮料事业部的成本负担在第二季度仍将持续。由于近期国际糖价上涨，预计其盈利能力将较一年前有所收缩。生活用品业务也被推测因全球通货膨胀的影响而持续承受压力。