Hahn & Company公开收购Lutronic 78%股权，最高投资达9570亿

by Park Soyeon

Published 09 Jun.2023 08:54(KST)

Updated 21 Jul.2023 14:15(KST)

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本土私募股权基金（PEF）Hahn & Company决定以公开要约收购方式取得Lutronic约78%的股份。公司计划与Lutronic现有最大股东合计最多投资约9570亿韩元，获取其100%股权，并推进自愿退市。

Hahn & Company于9日表示，将通过公开要约收购Lutronic普通股2093万256股（77.85%）以及可转换优先股14万4680股（0.54%）。公开要约收购价格为普通股每股3万6700韩元、可转换优先股每股5万2428韩元。以普通股为基准，比8日收盘价（3万1800韩元）高出15.4%。

该价格是在公开要约开始日前1个月及3个月的平均收盘价（成交量加权平均价VWAP分别为2万8068韩元和2万6649韩元）基础上，分别加上30.8%和37.7%溢价得出。较52周最高价、同时也是8日收盘价的3万1800韩元高出15.4%，也比主要证券公司给出的平均目标股价3万3700韩元高出约10%。

Lutronic公开要约收购对象股份为：目前已发行普通股2646万1189股，以及该公司发行的可转换优先股16万1680股按假定转换后对应的普通股23万0971股（按2023年5月15日基准转换比例：每1股优先股可转换为1.4285714股普通股），以及在公开要约期满前进入行权期的未行权股票期权可发行的普通股最多19万2500股（合计2688万4660股，以下称为“潜在发行股份总数”）。在此基础上，扣除公司持有的库存股80万8100股、最大股东代表Hwang Haeryung所持普通股512万2018股及其持有的可转换优先股1万7000股按假定转换后对应的普通股2万4285股（按2023年5月15日基准转换比例：每1股优先股可转换为1.4285714股普通股），最终公开要约收购对象为共计2093万256股（在计算过程中扣除可转换优先股产生的1股零碎股）。

持有可转换优先股的优先股股东，可在保持可转换优先股形态不变的情况下参与本次公开要约。公开要约期间为自今日起至7月14日（结算日为7月18日）。

Hahn & Company方面表示，今后将根据公开要约结果，如所取得股份比例达到足够水平，也将考虑推动公司退市。

Hahn & Company相关负责人表示：“Lutronic在过去20多年间持续在皮肤、美容整形治疗领域推出引领潮流且已被市场验证的产品，并在全球高端医美设备行业中实现快速增长，近年来备受瞩目。考虑到人口老龄化以及年轻一代需求和购买力的扩大等人口结构与经济增长趋势，未来仍具有较高的成长潜力，因此作出了本次投资决定。”

Lutronic是一家面向皮肤科、整形外科等多个领域开发、生产及销售医美设备的企业，在美国、德国、日本、中国等地设有海外法人，海外销售占比高达89%，是一家专注于美容医学设备的专业公司。其主力产品包括“Clarity II”“LaseMD Ultra”“Hollywood Spectra”“Lutronic Genius”“Derma V Laser”等利用激光与射频（RF）技术的皮肤再生设备。该公司也是韩国医美设备行业中首家年销售额突破约2640亿韩元的企业，曾引发市场关注。

Lutronic代表理事Hwang Haeryung表示：“本次合作伙伴关系将成为Lutronic迈向全球顶尖企业的重要转折点。Lutronic曾是韩国激光医疗设备市场的开拓者，今后也将通过技术进步，在以发达国家为主的高端医美设备市场中持续实现增长。”

本次投资被预计将成为Hahn & Company目前正在募集、且已以超过2.5万亿韩元规模完成首次关闭的“Hahn & Company第4号私募投资专门公司”的首个投资案例。