[关键抉择上市公司]Saltware② 上市后营收骤减…业绩虚增疑云

by Jang Hyowon

Published 26 May.2023 09:02(KST)

Updated 25 Jul.2023 08:28(KST)

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据悉，在科斯达克上市公司Saltware上市前，作为主承销商的未来资产证券疑似向其“输送”业绩。不过上市后相关销售额戛然而止，Saltware在上市仅4个月后就转为亏损，目前股价也较上市时已跌去一半左右。

根据26日金融监督院电子公告，Saltware公告称，2021年合并基准销售额为400亿韩元，营业利润为12亿韩元。Saltware自2003年成立以来从未实现超过300亿韩元的销售额，而2021年销售额却突然比前一年增加了逾100亿韩元。

2021年销售额的增长得益于A客户。Saltware当年从A客户获得了69亿韩元的销售额，占总销售额的17.3%，为Saltware单一客户销售额的最高水平。Saltware在业务报告中并未公开该客户名称。A客户在2020年也为Saltware贡献了约28亿韩元销售额，占其总销售额的9%左右。

然而，来自该A客户的销售额在去年骤降至约5亿韩元，同比减少约92.5%。受此影响，Saltware的总销售额也从400亿韩元降至313亿韩元。可以说，来自A客户销售额的断崖式下滑拖累了整体销售。

根据韩国评价数据公司的企业分析报告，A客户被确认是未来资产证券。Saltware在该评估报告中表示，其2021年主要客户中，有一家客户的销售占比为17%，该客户即未来资产证券。而未来资产证券在Saltware销售中的占比，与Saltware在业务报告中匿名处理的A客户销售占比完全一致。

此外，Saltware的主要客户中还包括曾隶属未来资产集团的韩国基金合伙人公司。韩国基金合伙人的前身是未来资产基金服务公司。尽管其最大股东于去年变更为私募基金，但未来资产咨询目前仍持有30%股权，且截至2021年底之前，未来资产一直掌握其经营权。

2021年，Saltware总销售额中有4%来自该韩国基金合伙人公司。若将未来资产证券与韩国基金合伙人的销售额相加，Saltware超过21%的总销售额实际上源自未来资产体系。

正是这样一位支撑Saltware相当大部分销售额的未来资产，在Saltware上市后大幅缩减了与其交易。Saltware于去年8月通过与未来资产大宇特殊目的收购公司3号合并的方式在科斯达克市场挂牌。归纳来看，未来资产先为Saltware“输送”销售业绩，Saltware再与未来资产特殊目的收购公司合并上市，而次年未来资产与Saltware之间的交易便急剧减少。

由于销售额骤减，公司业绩也严重偏离了上市时提出的目标。Saltware原先给出的去年业绩目标是销售额471亿韩元、营业利润26亿韩元，但实际仅实现313亿韩元销售额，并出现营业亏损。受此影响，Saltware股价也较上市首日开盘价腰斩。

另一方面，就上述情况记者试图向Saltware和未来资产证券进行询问，但双方均未予以答复。