美国违约危机阴影下…企业掀起公司债发行热潮

by Kwon Haeyoung

Published 22 May.2023 18:01(KST)

5月发行额达148万亿…担忧筹资利率上升提前筹措资金

随着美国债务上限谈判陷入僵局、违约风险上升，美国企业公司债发行量大幅增加。企业担心今后金融市场一旦出现不稳定，债券收益率可能大幅飙升、融资成本急剧上升，因此争相涌入公司债市场抢先融资。

据金融信息公司Dealogic于21日（当地时间）公布的数据统计，截至5月，美国“投资级”企业已发行公司债1120亿美元（约148万亿韩元）。

这一规模是上月发行额的3倍，也远高于一年前460亿美元（约61万亿韩元）的发行水平。除去在新冠肺炎全球大流行导致超低利率、公司债发行额高达1960亿美元（约285万亿韩元）的2020年之外，这是过去7年来公司债发行规模的最高水平。

美国企业争相发行公司债，是因为白宫与共和党围绕债务上限的谈判一直平行对立，市场担忧融资环境可能恶化。即便最终没有发生违约，随着被称为联邦政府现金耗尽“X日”的6月1日临近，金融市场的混乱也可能加剧。若今后经济衰退成为现实，公司债市场可能“冻结”，这一点也促使企业提前进行预防性融资。

图片由AP联合通讯社提供

Citi银行的Richard Zogheb负责人表示：“公司债发行在一定程度上出现了加速”，并分析称：“为了回避债务上限触顶这一荒谬局面，并利用（相对而言）良好的市场环境，公司债发行接连不断。”他还补充说：“现在必须出手，（包括违约在内的）这些问题能避开就最好。”

在美国债务上限谈判迟迟得不到进展的情况下，美国总统Biden与共和党籍众议院议长Kevin McCarthy将于22日重启谈判。美国财政部长Yellen当天警告称，6月1日将发生违约，并一再敦促尽快上调债务上限。

Bank of America（美国银行）证券投资级承销主管Dan Mead表示：“企业已经意识到外部存在的诸多风险”，“围绕债务上限、联邦储备制度（Federal Reserve）以及经济的担忧等因素，都在（公司债发行上）产生叠加影响。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。