“利率每上升1个百分点借款人消费减少0.49%”

by Kwon Hyeonji

Published 14 May.2023 16:59(KST)

基于KCB样本数据的估算
利息偿还负担上升致可支配收入减少
个体工商户与低龄群体消费降幅扩大

有研究结果显示，当利率上调1个百分点时，借款人的消费将减少0.49%。有观点指出，自营业者和低年龄层这一现象尤为明显，需要密切关注他们的消费能力和逾期风险。

14日，韩国金融研究院(KIF)研究委员 Kim Hyeonyeol 利用KCB样本资料进行估算的结果显示，截至2022年末，利率每上调1个百分点，全部借款人的总债务本息偿还比率(DSR)将上升1.94个百分点，而消费则减少0.49%。这一结果表明，由于贷款利率上升导致利息偿还额增加，会进而引发借款人消费减少。DSR上升意味着相对于收入而言，本息偿还负担加重。

自营业者和低年龄层在贷款利率上升时受到的消费冲击更大。以自营业者为例，利率上调1个百分点时，DSR上升2.43个百分点，消费减少0.53%，高于整体平均水平。从年龄来看，越年轻DSR增幅虽不大，但消费却呈现更大幅度的减少趋势。这意味着即便利息成本略有上升，其消费能力也会明显下降。利率上调1个百分点时，消费降幅在24岁及以下为0.78%，25至29岁为0.74%，30至39岁为0.65%。

由于贷款利率持续上行，对消费的下行压力预计将进一步加大。以余额为基准的贷款利率自2021年8月基准利率上调之后，截至上月一直在持续攀升。上月以余额为基准的银行家庭贷款利率为5.01%，环比上升0.06个百分点，同比上升1.76个百分点。以余额为基准的COFIX(成本筹资指数)同月为3.71%，环比上升0.04个百分点，同比上升2.65个百分点。