“AI 时代就是存储时代”……韩国半导体有望在2025年创下历史业绩
④三星电子·SK海力士制定战略
在行业低迷中致力于减产和加大研发投入
税特法修正案通过后推进龙仁产业园区建设
受全球经济恶化影响，自去年起半导体市场遭遇了前所未有的寒潮。韩国国内半导体企业在采取各不相同的减产策略的同时，加大研发投入，努力熬过严冬。近期，随着有关市场回暖的积极信号不断出现，这些应对措施也愈发底气十足。国会和政府出面提高半导体税额抵扣比例、推动集群建设，也成为利好因素。中国经济重启（经济活动重启）的效果同样存在。
三星电子和SK海力士从去年第三季度开始业绩缩水。三星电子半导体（DS部门）去年第四季度营业利润为2700亿韩元，同比骤减96.94%。SK海力士录得1.7012万亿韩元营业亏损，重新陷入负增长。市场上“IT需求减少→供给过剩→库存增加→价格下跌→业绩下滑”的恶性循环持续，受经济景气影响较大的存储型半导体行业首当其冲，冲击尤为明显。
在这种情况下，三星电子和SK海力士给出了看似相同却又不同的策略。三星电子作为存储行业的龙头，将自身规模作为武器。与通过减少晶圆投片量来调节半导体产量的竞争对手不同，三星未进行人为减产。相反，公司通过强化工厂生产线维护保养和重新配置设备等方式实施间接减产，将减产幅度降到最低。这是为了维持市场占有率的策略。凭借这一策略，三星在去年第四季度在DRAM市场的占有率达到45.1%（以TrendForce数据为准），比上一季度提高4.4个百分点。
与之相对，各类投资以及研发规模则不断扩大。去年三星电子半导体设施投资规模为47.8717万亿韩元，比前一年增长9.89%。今年计划将资本支出（CAPEX）规模维持在去年水平，同时提高资本支出中研发的比重。当然，随着业绩缩水，确实在筹措投资资金方面面临困难。为此，三星电子已向旗下的三星显示借入20万亿韩元。
SK海力士则从去年第四季度开始实施直接减产。但公司以低收益产品为中心减少产量，将减产带来的冲击降到最低。因为公司判断，高附加值先进产品的需求必然会增加。这一预期也确实成为现实。SK海力士社长Kwark Noh-jung上周在股东大会结束后会见记者时表示：“部分双倍数据速率（DDR）5产品和高带宽存储器（HBM）需求十分紧张，因此正在提高（工厂）稼动率。”
SK海力士去年共向研发投入4.9053万亿韩元，投资规模同比增加21.28%。其结果是，研发占销售额的比重从2021年的9.4%提升到去年的11.0%，增加了1.6个百分点。今年由于市场环境不佳，资本支出将缩减至去年规模（19万亿韩元）的大约50%。运营费用（OPEX）也将削减。但为实现高性能产品量产所必需的投资、研发以及基础设施投资将持续推进。
三星电子和SK海力士在“青黄不接”的困难时期仍然加大包括研发在内的投资，其背景在于对先进存储器需求的期待。市场上出现了自今年起高附加值存储产品使用量将增加的预测。由于“ChatGPT效应”，人工智能（AI）服务推出速度加快，高性能、高容量、高效率存储器的使用量可能激增的预期不断增多。
Micron首席执行官（CEO）Sanjay Mehrotra上周在电话会议上表示：“未来就是人工智能，而人工智能的未来与存储器的未来相同。”他还表达了这样的期待：到2025年，受这一效应推动，半导体行业有望取得创纪录的业绩。
在已经演变为国家主导对抗赛的半导体竞争中，政府和国会出面提供支持也是利好因素。国会于3月30日召开全体会议并通过了《税收特例限制法》修正案。该修正案的核心内容是提高包括半导体在内的国家战略技术设施投资税额抵扣比例。今后，大企业适用的抵扣比例将从8%提高到15%。
政府上个月宣布将在京畿道龙仁市设立国家产业园区，打造大规模系统半导体集群。该集群将以三星电子为核心，聚集无晶圆厂（半导体设计）企业以及材料、零部件、设备企业。龙仁还有SK海力士正在建设的集群，有利于构建大规模半导体生态系统。
此外，中国经济重启的效果也在进一步提振业内期待。在中国当地，智能手机需求恢复得越快，半导体需求也就越有可能增加。SK海力士副会长Park Jung-ho上周在股东大会上表示：“下半年（半导体）市场规模将比上半年扩大10%，达到620亿美元”，“随着中国经济重启带动IT需求上升，有望出现可见的积极效果”。
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