“瑞士版雷曼时刻”要被阻止？向瑞信紧急注资7万亿韩元

by Jo Youjin

Published 16 Mar.2023 15:14(KST)

Updated 16 Mar.2023 15:24(KST)

open/close

陷入流动性危机的欧洲最大投资银行——瑞士信贷（Credit Suisse，简称CS）将从瑞士金融当局获得最多约70万亿韩元的紧急资金注入。面对被逼至流动性极限的CS提出的救助请求，瑞士方面在不到一天内就果断决定出手注资。继美国硅谷银行（Silicon Valley Bank，SVB）倒闭之后，围绕CS破产的担忧不断升温，此举被解读为意在尽早扑灭“第二次雷曼危机”的恐慌情绪。

16日（当地时间），据主要外媒报道，CS当天表示，将从瑞士央行——瑞士国家银行（Swiss National Bank，SNB）获得最多540亿美元（约70.74万亿韩元）的贷款。这一决定是在SNB和金融市场监管局（FINMA）前一日通过联合声明宣布将向CS提供流动性支持方针后数小时内作出的。外媒指出，由此，CS成为自2008年全球金融危机以来，首家从当局获得资金支持的全球主要银行。

在SVB倒闭后全球金融市场不安情绪持续的背景下，前一日CS股价盘中一度暴跌30.8%。随后，欧洲和美国主要银行股价也接连大幅下挫，显示危机正迅速向整个金融业蔓延。CS股价暴跌的导火索，是其近期公开的2022年年度报告中被发现存在内部控制不力等会计上的“重大缺陷”，在财务担忧不断加剧之际，最大股东沙特国家银行董事长Ammar Al Khudairy又表示“没有追加提供流动性支持的计划”。

当局决定注入资金，也被视为“CS当前财务状况尚未糟糕到极点”的一种佐证。当局判断，如果通过紧急输血渡过短期危机，CS被逼至破产边缘的可能性将有所降低。此前，当局曾表示，“CS在股市中的估值和债务产品的价值在过去几天受到（SVB事件引发的）市场反应影响”，认为SVB破产导致的不安心理拖累了CS股价和债券价格。

图片来源 AFP联合通讯社提供

业内认为，通过本次资金输血暂时躲过一劫的CS，很可能被迫启动相当于“企业拆解”级别的高强度重组。摩根大通（JPMorgan）预测，金融当局很可能在为CS零售金融及资产管理部门的存款提供担保的同时，推动其出售投资银行（IB）部门。摩根大通援引熟悉内情的消息人士称，对存款提供全额担保及出售IB部门只是多个方案中的一种。彭博通讯社则评价称：“CS正通过拆分IB业务，试图终结其在华尔街竞争的过去30年努力。”

专家还表示，如果形势进一步恶化，CS也有可能作为并购（M&A）标的被抛售。即由金融当局收购CS股权后，再推进向第三方出售的情形。在这种情况下，外媒称，极有可能由当地竞争对手瑞银集团（UBS）出手收购。有观点认为，UBS可能会出售CS零售金融部门部分股权，并将由此流入的部分资金用于承担其余部门的重组成本。

CS成立于1856年，最初是为瑞士铁路和电力设备等建设项目提供资金。进入20世纪后，CS进军零售金融领域，自20世纪90年代收购First Boston起，通过在投资银行（IB）部门展开积极的并购活动不断扩张规模。