[点击e个股]“大宇造船海洋，一次性因素致业绩不佳…投资评级下调”

Published 07 Mar.2023 08:41(KST)

教保证券报告

教保证券于7日将对大宇造船海洋的投资意见下调为短期买入（Trading Buy），并将目标股价在此前基础上上调0%，至2.6万韩元。

图片由韩联社提供

大宇造船海洋第四季度销售额为1兆4492亿韩元，同比增加6.9%，符合市场预期水平。以去年全年为基准，销售额为4兆8000亿韩元，远低于市场预期的6兆6000亿韩元。营业亏损为4161亿韩元，继续处于亏损状态。

教保证券研究员 Ahn Yudong 表示：“业绩低于市场预期的原因在于，相比公司指引，销售额恢复进度滞后，固定成本负担加重，同时计提准备金及汇率等一次性因素得到反映。”

作为一次性因素，由于包括海洋项目 NOC FP 迟延赔偿金冲回在内的合同价格变更，产生了1050亿韩元的收益，但因合作公司单价上调等导致的加工费上涨等成本上升，流出3650亿韩元。此外，因汇率下跌对既有订单余额造成的影响以及固定成本负担带来的经常性损失1330亿韩元也被计入。

今年公司预期的销售额指引为9兆4000亿韩元，较上年增长94%。Ahn 研究员表示：“需要考虑到，这是在假设去年高汇率时点以及人力供给能够顺利实现的前提下制定的经营计划”，“不过，去年未能确认为销售的部分将递延到今年，业绩整体将呈现向上走势。”

此外，研究员 Ahn Yudong 补充称：“虽然部分利好已在股价中有所反映，但在上半年内将完成交易的韩华集团企业合并审查以及资金流入效应，将在一定程度上缓解财务不稳定性。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。