[负债瘦身]②存款利率失去吸引力…还债、撤资

by Yoo Jaehoon

Published 03 Feb.2023 06:10(KST)

Updated 03 Feb.2023 07:44(KST)

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利率从5%跌至3%多 “不如先还债”

[亚洲经济记者 Yoo Jehoon] 借款人之所以全力以赴进行“利息减肥”，被认为主要是因为贷款利率大幅飙升，加之存款利率失去吸引力。曾一度超过5%的定期存款利率已跌至3%区间，“不如先把债还了”的心理随之扩散。同时，近期美国通货膨胀有所缓和的信号增多，使得去年全年表现不佳的股票等资产市场再度受到关注的迹象也在增强。

“存款余额减少，也与偿还贷款相关”

据金融业3日消息，5大商业银行（KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行、NH农协银行）上月底合计总存款余额为1870万亿581亿韩元。较前月（1877万亿4443亿韩元）减少7万亿3862亿韩元。

从细分项目来看，大部分存款余额都出现下降。活期存款余额（包括活期存取型储蓄存款MMDA）减少35万亿9835亿韩元，降至588万亿6031亿韩元。活期存款虽然利率偏低，但因可自由存取，被归类为“待投资资金”。定期存款与定期储蓄也呈现下降趋势。5大银行上月底定期存款余额为822万亿2500亿韩元，较前月减少6万亿1866亿韩元。定期储蓄余额较前月减少3943亿韩元，停留在36万亿8367亿韩元。

银行业存款重回下降通道，被评价为与近期存款利率下调影响较大有关。受市场利率趋稳影响，银行存款利率也随之下行并趋于稳定，导致存款产品失去吸引力。根据银行联合会数据，截至前一日，5大商业银行一年期定期存款利率上限已跌至3.51%~3.73%。相当于三个月内下跌近2个百分点。除此之外，去年在金融圈存款争夺战中扮演一极的活期存取账户（俗称“停车账户”）利率上限也在逐步走低。

除银行外，其他金融机构的存款利率同样在失去吸引力。根据储蓄银行中央会数据，截至前一日，相互储蓄银行一年期定期存款平均利率为4.61%，较1个月前（5.37%）下滑0.76个百分点，较2个月前（5.53%）则下跌近1个百分点。去年曾接连推出最高在7%区间特卖产品的农业·水产业协同组合、信用协同组合、社区信用合作社等相互金融机构，近期也只是推出5%区间的产品。

银行业内尤其认为，存款余额减少也与借款人偿还负债有关。由于资产市场仍充满不确定性，而作为替代选项的存款产品吸引力下降，“趁此机会把债还了”的心理正在扩散。一家商业银行相关人士表示：“虽然难以逐一掌握各个借款人的资金流向，但我们内部判断，自去年12月至今年1月延续的活期存款减少趋势，正在转化为贷款偿还”，“随着存款利率持续下行并趋于稳定，去年办理的定期存款陆续到期后，这一倾向可能会进一步加剧。”

还完债就离开银行？——投资者保证金小幅增加

随着存款产品吸引力下降，金融消费者一方面偿还贷款，另一方面则转而选择收益更高的投资产品。根据金融投资协会数据，上月底存放在证券公司的投资者保证金为49万亿2749亿韩元。较年内低点——1月中旬（44万亿1599亿韩元）增加约5万亿韩元。

某银行相关人士表示：“近期循环额度透支账户（负债性活期额度）余额每月都呈现减少趋势，但在今年1月‘大牛市’（股市大涨）时，（循环额度透支账户）余额曾在短时间内急剧增加”，“最近似乎又出现了通过投资股市重新表现出兴趣的氛围。”

当然，舆论认为，目前还难以断言从银行向资产市场的“资金搬家”已经真正发生。仅从投资者保证金来看，仍低于去年1月底（约70万亿韩元）以及年初高点（约50万亿韩元）水平。

不过，随着美国通货膨胀放缓，美联储（Federal Reserve，Fed）有望在年内结束加息进程的预期增强，整体氛围正逐步改善。Fed主席 Jerome Powell 前一日（韩国时间）在联邦公开市场委员会（FOMC）结束后的记者会上表示，暂时将维持紧缩政策，但也称通胀有所缓和，提升了市场的期待感。