[百岁时代理财]ISA，节税与收益的万能钥匙

Published 04 Feb.2026 11:00(KST)

Updated 04 Feb.2026 15:18(KST)

open/close

Kim Jinoong NH投资证券百岁时代研究所研究委员

让我们来了解一下为资产增值目的进行最优设计的必备金融产品——个人综合资产管理账户（ISA）。ISA（Individual Savings Account，个人储蓄账户）是一种可以在一个账户中交易存款、定期存款、基金、股票、交易型开放式指数基金（ETF）等多种金融产品，同时享受税收优惠的金融产品。充分理解并善用ISA的优势，将能对资产形成提供相当大的助力。

通过节税提升实际收益率并管理大额资金

ISA首先可以列举的最大优点就是节税优惠。ISA对维持3年以上期间内产生的综合所得，在一定限度内免征所得税，超出部分则按9.9%的税率实行分离课税。免税额度适用于净收益200万韩元（低收入阶层型及农渔民型为400万韩元）以内，即使超过该金额，由于适用分离课税，因此不会被纳入金融所得综合课税对象，相比一般账户税负有所减轻。

税负减少的部分会转化为提高实际收益率的效果。此外，如将到期资金转换为养老金，则可在既有养老金账户税额抵扣限额（每年900万韩元）的基础上，追加将转换金额的10%、最高300万韩元纳入税额抵扣对象，从而在当年最高可就1200万韩元享受税额抵扣优惠。

目前ISA按每人每年缴纳上限为2000万韩元，5年内最多可缴纳1亿韩元。由于允许结转未缴纳部分，如果前一年未缴足2000万韩元，则当年最多可缴纳4000万韩元。近期包括提高缴纳上限在内的多项制度改善政策正在推进中。

缴纳上限扩大固然有助于资产形成，但即使在5年内仅积累约1亿韩元，也足以成为资产增值的“第一桶金”。如果尽可能尽快筹集到1亿韩元并持续进行运用，到达退休年龄时就有望形成一定规模以上的资产。

损益通算与分散投资效果及递延纳税

在一般账户中，一旦发生亏损，并不会与其他投资收益相互抵消。ISA则根据损益通算原则，将亏损在账户整体范围内进行扣减，从而缩小应税收益规模。分散投资的主要目的，不在于纠结于单个产品的盈亏，而在于管理运用资产的整体损益。损益通算有助于充分实现这种分散投资的效果。

目前在国内上市股票交易中，资本利得在一般账户和ISA中均为免税对象，但如果在ISA中发生交易亏损，则可与其他金融产品收益相互抵消，从而减少应税对象。因此，配合混合型基金或衍生ETF等属于股息所得税课税对象的投资产品一起运用，会更为有利。与其一次性押注某一项投资，不如通过ISA分散投资于多种产品类别，来管理整体收益率。

在一般账户中，一旦产生收益就会进行源泉预扣，从而等于减少了可运用资产。ISA则因在账户到期前可延迟缴税，能够通过递延纳税获得再投资效果，从而加速复利效应。

因此，在设定ISA到期日时，尽可能拉长期限更为有利。到期时间较长并无特别不利之处，只要持有超过3年，无论如何都可以享受免税及分离课税优惠。需要记住的是：通过投资获得的收益部分不得中途支取，但本金部分可以在不产生税负的前提下中途支取。