[点击e股票]“LS Electric目标价上调…面向美国的电力设备订单扩大”

by Hwang Seoyul

Published 29 Jan.2026 08:07(KST)

Daishin证券29日表示，考虑到面向美国的电力设备订单增加带来的期待，将LS ELECTRIC（LS Electric）的目标股价上调至75万韩元，投资意见维持“买入”。

Daishin证券分析师 Heo Minho 表示：“LS Electric凭借相较顶级企业更具优势的价格竞争力、快速交货以及供货后的快速售后服务响应等竞争力，自2025年起面向美国的配电设备订单已开始达到有意义的水平，预计到2026年将步入本格扩张轨道。”

LS Electric去年第四季度订单金额为1.57万亿韩元，全年订单金额为3.7万亿韩元（同比增长30%）。Heo分析师表示：“今年有望达到4万亿韩元以上，如果将目前洽谈中的项目全部反映在内，有可能超出公司给出的指引。”

Heo分析师称：“上半年除现有美国大型科技企业（2025年订单规模5000亿韩元）外，还预计将获得新增大型科技企业订单，因此预计用于国内及美国数据中心的电力设备订单规模将达到1.5万亿韩元（2025年1万亿韩元，其中国内2000亿韩元、美国8000亿韩元），并判断向大型科技企业供应的产品将从高压配电柜和配电用变压器进一步扩展至高压配电设备本身。”

他补充说：“配电设备通常在签约后6个月至1年内完成供货，因此不会反映在当期订单金额中，但随着合同金额逐步放大，中长期来看有望形成持续性的重复收入。”

尤其是，公司重点关注面向美国的销售扩大以及直流电力设备合同金额的扩张。Heo分析师表示：“按合并基准计算，面向美国的电力设备销售额将从去年的1万亿韩元扩大至2030年的3万亿韩元，这是公司设定的目标”，并称：“为此，公司除致力于超高压变压器及面向大型科技企业订单的扩大外，还在推动通过开发并供应面向顶级渠道用户的定制化产品，提高在美国配电设备市场的占有率。”

他还表示：“以直流为基础的电力设备方面，公司已与国内电池企业签订了用于能源储存装置（ESS）的3500亿韩元合同，并与美国燃料电池企业签订了1500亿韩元合同。考虑到2026年ESS及燃料电池行业景气向好，预计直流基础电力设备的合同金额将持续扩大。”