[点击 e个股]“Hansol Chemical，业绩上调至2028年…目标价33万韩元”

by Kwon Hyeonji

Published 22 Jan.2026 07:52(KST)

半导体材料次佳股获“买入”评级

Kiwoom证券于22日表示：“我们上调从今年到2028年的业绩预测，并反映客户公司产能利用率上升及海外客户公司扩大的中长期增长，上调目标股价。”

Kiwoom证券研究员 Park Yuak 当日在报告中表示，维持对 Hansol Chemical 的“买入”投资意见，同时将目标股价由原先的30万韩元上调至33万韩元。

Park 研究员解释称：“今年存储器厂商的动态随机存取存储器（DRAM）设备投资将大幅扩张，三星电子的闪存（NAND）产能利用率也将由跌转升”，“到2027年，SK海力士龙仁1工厂和三星电子平泽5工厂的建成将逐步明朗，预计公司将延续季度业绩的增长势头。”

预计 Hansol Chemical 2025年第四季度业绩为：销售额2240亿韩元（环比下降3%），营业利润214亿韩元（环比下降56%），将大幅低于本公司预期及市场一致预期。Park 研究员认为：“营业利润低于预期，主要是由于计入了包含特别绩效奖金在内的大规模一次性费用”，“低于预期的营业利润率预计不会对短期股价造成较大影响。”

预计今年第一季度营业利润为511亿韩元，环比大增139%，将延续增长势头。受益于客户公司产能利用率上升，半导体过氧化氢销量将环比增长2%；半导体用前驱体产品因向台积电（TSMC）和英特尔（Intel）等海外客户的销售增加，预计销售额环比增长6%、同比增长32%，实现高增长。二次电池粘结剂方面，向国内大型客户公司的销售扩大，预计环比增长8%、同比增长10%。

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报告还提及了额外业绩上行的可能性。Park 研究员补充称：“二次电池粘结剂有望进一步获取海外客户，Sol Materials 的新型气体供应以及 Taepax 业绩的扭亏为盈预期也在提升”，“受这些因素影响，公司实际业绩大幅超出我们预测的可能性较高，因此推荐作为半导体材料板块中的次优标的予以买入。”