韩国投资信托运用公司23日表示，将推出一款投资于战略资产的产品——“韩国投资危机应对战略资产配置基金”。该基金自本月24日起可在国民银行办理申购。
所谓战略资产，是指在市场危机或不确定性较高的情况下，仍能维持或提升价值的资产。战略资产的特点包括：▲低波动性 ▲高流动性 ▲因供给受限而具备稀缺性 ▲与风险资产的相关性较低。凭借这些特性，在风险资产大幅下跌时，可用于限制损失或进行对冲。
韩国投资危机应对战略资产配置基金将把90%资金投资于战略资产，10%投资于阿尔法策略。战略资产包括：▲美国国债 ▲美元 ▲黄金等。美国国债在进入21世纪以来的主要金融危机阶段（互联网泡沫、全球金融危机、新冠肺炎疫情）中，一直发挥着战略资产的作用。美元则是全球外汇储备及国际结算货币中约60%占比的基轴货币。黄金在地缘政治不确定性下，受各国中央银行需求扩大及年度开采量增幅放缓影响，被视为将出现超额需求的资产。
阿尔法策略资产包括：▲白银 ▲铜 ▲德国国债等。阿尔法策略是指追求超越市场平均收益（阿尔法）的投资策略。该基金将在阿尔法资产中，筛选出与传统战略资产具有相似特性，或适合通过高估卖出、低估买入方式进行配置的资产纳入组合，从而发掘额外收益机会。战略资产与阿尔法策略的权重将根据市场状况和资产表现，每季度通过再平衡进行调整，以此在防范风险资产暴跌的同时，追求稳定收益。
韩国投资危机应对战略资产配置基金的另一优势在于，将根据各类资产特性采取相应的外汇对冲策略。例如，美国国债及黄金采用外汇对冲方式投资，而美元则采取外汇敞口投资。阿尔法资产是否进行外汇对冲，则将依据市场环境来决定。
韩国投资信托运用公司还分析了战略资产与阿尔法策略组合所带来的效果。以过去20年的年均收益率为基准，对比了100%投资于战略资产的组合，与在战略资产90%的基础上再配置阿尔法策略10%的组合。结果显示，前者的年均收益率为6.24%，后者为6.69%，年均收益率相差0.45个百分点。
担任本基金责任运用经理的Kim Donghyun，韩国投资信托运用公司全球量化运用部部长表示：“韩国投资危机应对战略资产配置基金是在当前不确定性较高的市场环境下，同时追求稳定收益与额外收益的产品”，并称“为应对市场不确定性扩大，将其作为风险资产占比较高投资者投资组合的一部分进行配置是较为合适的选择”。
另外，文中提到的韩国投资危机应对战略资产配置基金为收益与净值挂钩型产品，过去的收益率并不保证未来收益率，且根据运作结果，可能发生本金损失。
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