[点击e股票]“LX International，第4季度业绩疲软…资源板块有望复苏”

by Cho Seulkina

Published 23 Dec.2025 08:01(KST)

投资建议“买入”，目标股价维持4万韩元

Hana证券于23日将针对LX International的投资意见维持为“买入”，目标股价维持每股4万韩元。虽然预计第四季度业绩将低于市场预期，但随着煤炭价格触底回升，市场认为其资源部门今后有望实现复苏。

据Hana证券预测，LX International第四季度销售额为4.1万亿韩元，同比减少3.3%。营业利润预计为595亿韩元，同比大减36.8%。

撰写报告的Hana证券研究员 Yoo Jaeseon 表示：“预计第四季度业绩将低于市场预期”，并解释称：“在资源部门一次性成本问题的叠加之下，动力煤价格、物流运费等与业绩密切相关的主要指标也较上年同期下滑。”他补充道：“尽管汇率上升带来一定正面效应，但由于季节性淡季以及海运费和大宗商品价格走弱，营收放缓在所难免。”

不过，该研究员也指出：“就ICI4价格而言，目前正呈现温和上升趋势，2026年资源部门的业绩修复有望变得清晰可见。”印尼低热值煤价格已在第三季度触底。此外，受油价下跌和产量增加带来的单位成本下降影响，自2026年起有望迎来业绩复苏。

同时，他表示：“在贸易和新成长业务方面，尽管信息技术贸易货运量减少，但在能源子公司业绩恢复及汇率走弱的背景下，同比盈利下滑幅度将受到一定限制。”他分析称：“物流业务方面，在季度平均运费维持稳定走势的同时，受季节性货运量下降影响，预计环比将出现利润下滑。”

据此，对LX International维持4万韩元的目标股价以及“买入”的投资意见。前一日LX International的收盘价为每股3.25万韩元，尚未达到Hana证券给出的目标股价。