证券公司实况检查中期结果
2023年年收入突破3倍
近期，随着个人投资者海外投资的扩大，证券公司的海外股票委托买卖手续费收入创下历史新高。金融当局在对证券业界激进的海外股票营销活动进行实态检查后，将着手开展现场检查。其方针是，一旦在检查过程中发现以夸大宣传迷惑投资者、对投资风险说明不足等违法、不当行为，将采取包括叫停海外股票业务在内的强力应对措施。
根据金融监督院19日公布的海外投资实态检查中期结果，今年1月至11月，海外股票交易排名前12家证券公司的海外股票委托买卖手续费收入约为1.95万亿韩元，创下历史最高水平。较2023年（5810亿韩元）增加了3倍以上。同一期间，与海外投资中介相关的个人结售汇手续费收入也从1477亿韩元大幅增加至4526亿韩元。
如此一来，以个人投资者为中心的海外投资虽然迅速扩散，证券公司收入随之增加，但近一半投资者却几乎没有获得任何投资收益。以8月底为基准，个人投资者海外股票亏损账户占比为49.3%，较上一年（29.7%）扩大约20个百分点。每个账户的平均收益也从上一年的420万韩元大幅降至50万韩元。
个人在海外衍生品投资方面也出现了较大亏损。今年以来截至10月，个人投资者在海外衍生品（期货·期权）上的盈亏为-3735亿韩元，相当于同期个人海外衍生品成交金额（7232万亿韩元）的51%。过去5年累计亏损规模就高达2.0527万亿韩元。金融当局表示：“在海外衍生品投资方面，个人投资者无论市场状况如何，数年来一直在持续遭受大规模亏损”，并对此表示忧虑。
有舆论认为，金融当局近期针对主要证券公司和资产管理公司开展与海外投资相关的投资者保护及风险管理适当性现场检查，也与上述情况不无关系。随着近期个人投资者海外投资的扩大，有必要对海外股票及高风险杠杆产品投资的实态进行检查。
金融当局关注的焦点是证券公司为吸引投资者而展开的过度竞争。金融当局指出：“整个证券业界为吸引美国股票等海外投资客户、扩大市场占有率，正在竞相推出激进的活动”，“尤其是通过按交易金额比例支付现金、向新客户和沉睡客户提供买入补贴、减免手续费等方式，诱导扩大海外投资。”
与海外投资相关的风险提示不足也被点名为亟待改善的问题。金融当局表示：“关于汇率波动风险、因各国时差导致的权利支付延迟、税制差异等海外投资可能发生的风险，业内整体对客户的告知明显不足”，“大多数证券公司仅在首次开立账户时通过条款等方式提示风险，能够进行常态化提示的证券公司仅占少数。”
金融当局表示，将以此次实态检查结果等为基础，从当天起对证券公司启动现场检查。在检查过程中，如发现以夸大广告迷惑投资者、向不具备相应风险承受能力的投资者推荐产品、对投资风险说明不充分等违法、不当行为，将通过叫停海外股票业务等最高级别措施予以强力应对。
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为纠正以海外投资为中心的经营行为，金融当局计划在明年3月前暂停证券公司与海外投资相关的新现金类活动及广告。此外，将在明年第一季度前推动制度改革，从源头上禁止可能诱发过度交易的按交易金额比例活动。证券公司在今年内制定2026年度业务计划时，将被要求克制开展与海外投资相关的活动和广告，并通过HTS、MTS弹窗等方式强化对投资者进行海外投资风险提示。
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