[点击e个股]“乐天七星，海外子公司盈利能力改善进入正轨”

by Lee Seungjin

Published 11 Dec.2025 07:55(KST)

韩国投资证券预计，乐天七星的海外子公司将在2026年迎来明显的盈利能力改善。投资建议维持“买入”，目标股价维持16万韩元。

韩国投资证券研究员 Kang Eunji 预计，乐天七星海外子公司2026年的业绩将实现销售额1兆7026亿韩元、营业利润956亿韩元，分别同比增长8.9%、39%。

Kang 研究员表示：“营业利润增加的最大原因是 PCPPI 盈利能力改善。自2024年起推进的盈利能力改善项目将于今年三季度结束，随着工厂合并及关闭等一次性费用支出告一段落，盈利能力将正式得到改善。”她补充称：“从中长期来看，海外灌装业务区域的扩大会有助于未来外延增长及海外销售额占比的提升。”

近期，作为主要原糖生产国的巴西和印度迎来丰收，原糖供应预计增加，原糖价格正处于下跌趋势。12月9日收盘价为每磅14.7美分，回落至2021年初水平。

Kang 研究员表示：“按2024/25年度口径，巴西和印度分别占全球原糖产量的24.2%和15.5%。近期由于韩元走弱，进口原材料的成本负担有所上升，但按韩元投入价格计算，预计2026年原糖价格将较2025年同比下降两位数以上。”

Kang 研究员称，需要注意短期股价波动性的扩大。她解释说：“由于四季度业绩将计入与自愿退休相关的费用以及长期员工福利相关的准备金等一次性费用，预计业绩将较为低迷，因此需要警惕短期股价波动性的加大。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。