PLUS 特斯拉每周期权覆盖债券混合型 ETF 新上市

Published 10 Dec.2025 08:38(KST)

特斯拉30%、3年期国债70%的债券混合型ETF

Hanwha资产运用10日表示，已新上市“PLUS 特斯拉每周期权覆盖债券混合”交易型开放式指数基金（ETF）。

“PLUS 特斯拉每周期权覆盖债券混合 ETF”以特斯拉30%、3年期国债70%的比例进行投资。这是一只利用备兑开仓策略支付分配金的债券混合型备兑开仓ETF。其每周固定卖出50%的看涨期权，并将每月15日设为权益登记日，按月发放分红型分配金。

该产品将看涨期权卖出比例限制在所持股票的一半，使投资者可以用剩余的一半份额参与特斯拉股价的上涨。通常在卖出看涨期权时，会以获取作为分配金来源的“期权权利金”为代价，丧失股价上涨空间，因此通过调节卖出比例，使投资者在获取权利金的同时仍能参与股价上行。内部回测结果显示，当特斯拉股价上涨时，周收益率超过3%的概率约为74%。

尽管降低了期权卖出比例，该ETF仍可利用标的资产的波动性及周度期权的特性，筹集到相对较高水平的分配资金。运用到期时间较短的周度期权，相比月度期权可以更频繁地获取权利金。由于特斯拉股价波动性较大，即便以相对较低的卖出比例也能获取较高水平的权利金。一般而言，标的资产波动性越大，期权权利金水平越高。“PLUS 特斯拉每周期权覆盖债券混合 ETF”追求的年均分配率约为24%。

通过以70%比例配置3年期国债，可以在一定程度上对冲特斯拉较大的下跌波动性。根据退休金相关规定，该ETF被归类为“安全资产”，因此在确定缴费型退休金计划（Defined Contribution，DC）、个人退休金计划（Individual Retirement Pension，IRP）及个人年金账户中，均可在无投资比例限制的情况下以100%比例进行投资。对于希望投资特斯拉、但又担心个股高波动性风险，或希望在养老金账户中利用特斯拉的波动性来最大化分配金的投资者而言，该产品较为适合。

Hanwha资产运用ETF事业本部长 Geum Jeongseop强调称：“在已成为美中霸权竞争新战场的机器人领域，美国最具代表性的核心企业无疑是特斯拉。”

他接着表示：“当投资以特斯拉这类高成长性个股为标的资产的‘单只股票备兑开仓’ETF时，既不被上涨行情所抛离、又能有效锁定分配金的策略至关重要。”他还称：“‘PLUS 特斯拉每周期权覆盖债券混合 ETF’是一款在一定程度上分享特斯拉上涨行情的同时，通过年化约24%水平的月度分红，最大化养老金资产现金流的产品。”