遭数万亿韩元罚款重击的银行们…生产性金融恐受阻
韩国金监院因香港ELS不当销售向银行通知2万亿韩元罚款
巨额罚款势必削弱财务稳健性
生产性与包容性金融等政府金融政策恐受干扰
由于与香港H指数（恒生中国企业指数·HSCEI）挂钩的股票挂钩证券（ELS）事件，银行业被金融监督院通知处以以万亿韩元计的罚款，引发财务稳健性恶化的担忧。公平交易委员会就住房贷款价值比（LTV）串通案预告的罚款也在路上，负担预计将进一步加重。
随着稳健性恶化，有观点认为，政府推进的生产性金融、普惠金融以及强化股东回报等主要金融政策也可能受挫。金融当局也被认为在考虑市场忧虑，研究减轻罚款和放宽资本监管等方案。
金融监督院向不当销售香港 ELS 的银行通知约2万亿韩元罚款
据金融业界1日消息，金融监督院就银行不当销售香港 ELS 一事，于上月28日事先通知KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、NH农协银行、渣打第一银行等，将对其处以约2万亿韩元规模的罚款及罚金。这是自2021年《金融消费者保护法》（金消法）制定以来规模最大的罚款。
香港 ELS 的销售额分别为：国民银行8.1972万亿韩元，新韩银行2.3701万亿韩元，NH农协银行2.1310万亿韩元，韩亚银行2.1183万亿韩元，渣打第一银行1.2427万亿韩元，我们银行4130亿韩元。我们银行同样是销售机构，但因规模较小，未被列入本次事前通知对象。
金消法规定，可在金融公司因违法行为所获收入或与此相当金额的50%以内处以罚款。据悉，金融监督院是以销售金额为基准测算罚款规模。市场推测，国民银行的罚款规模最大，在1万亿韩元左右，新韩、韩亚、农协等各自约在3000亿韩元上下。
银行业对高于预期的罚款金额感到震惊。一家市中银行相关人士表示：“罚款水准高于此前预期，正在苦思对策。”银行方面还担心，公平交易委员会就LTV串通案的罚款也有可能很快落到银行头上。公平交易委员会认为四大银行共享LTV信息、构成串通。银行业预计，公平交易委员会的罚款至少将达到数千亿韩元规模。
大规模罚款将对银行的资本充足性产生负面影响。目前金融公司一旦被处以罚款，通常需将该金额的600%额外计入操作风险，最多10年内都要承受风险加权资产（RWA）负担。如果按照金融监督院事前通知的规模，罚款最终确定为2万亿韩元，则将产生约12万亿韩元的RWA增加因素。证券业推算，这可能使金融控股公司的普通股一级资本充足率（CET1）下降约100个基点（bp，1bp=0.01个百分点）。CET1下降后，银行资金运用能力减弱，将对企业贷款、生产性金融以及扩大股东回报等李在明政府的金融政策形成负担。五大金融控股公司原定今后5年向生产性金融和普惠金融总计投入508万亿韩元，如今在筹措投资资金方面可能立即遭遇阻碍。
银行业一位高层人士表示：“RWA增加，银行的贷款能力就会相应下降。在扩大发展生产性金融和普惠金融的情况下，大规模罚款可能带来困难。”
金融当局研究缓解银行资本充足率负担
由于担忧影响波及政府金融政策，金融当局正研究缓解银行资本充足率负担的方案。银行业一直表示，在罚款尚未最终确定的情况下，立即反映到RWA中是不合理的。据悉，金融委员会正在讨论，在本次罚款最终确定之前，暂缓将其计入RWA的方案。
银行业也计划全力争取罚款减免。从本月18日开始，在今后多次召开的金融监督院制裁审议委员会（制裁审）上，各银行将陈述意见，就不当销售情况进行说明，并介绍迄今为止积极赔偿损失的努力。
金融监督院通知的罚款金额，经过制裁审和金融委员会例行会议等程序后，可能大幅缩减。根据修订后的金消法，对于轻微违法行为，可在原额基础上最多下调50%，并可根据内部控制及防止再发的努力情况再最多追加下调75%。
Hana证券研究员Choi Jungwook表示：“金融监督院事前通知的规模，是尚未反映减免标准的金额。今后在制裁审等程序中适用罚款减免事由后，实际金额很可能大幅下降。”最终罚款金额将在金融监督院制裁审和金融委员会例行会议等程序后，于明年上半年得出结论。
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