[点击e个股]“未来资产证券，业绩噪音属短期买入良机…维持首选股”

by Kwon Hyeonji

Published 07 Nov.2025 07:47(KST)

Kiwoom证券在7日就前一日公布的Mirae Asset证券三季度业绩表示，尽管如此次业绩公布，业绩扭转向上、成交金额增加带来的受益以及股东回报扩大等核心动力并未受损，因而继续将Mirae Asset证券维持为证券行业内的首选标的。

Kiwoom证券研究员 Ahn Youngjun 当天表示：“围绕当前业绩的短期噪音反而可能成为买入机会。”据此，将对Mirae Asset证券的投资意见维持为“买入”，目标股价维持在3.3万韩元。

Mirae Asset证券今年三季度业绩分别较市场预期值和预测值高出13%、6%。归属于控股股东的净利润为3404亿韩元，同比增加17%。Ahn研究员解释称：“尽管确认了海外房地产相关损失，但处置房地产获得的收益予以对冲，同时，因成交金额增加带来的经纪业务业绩向好以及投资资产价值上升，共同推动了整体业绩改善。”

他强调，虽然一次性因素较多，但反而证明了经常性盈利能力有所提升。分部门来看，经纪业务手续费收支同比增加54%，起到了拉动业绩的作用。其中，国内手续费收入增加48%，海外手续费收入增加58%。相反，受去年同期高基数等影响，投资银行手续费收入减少24%，但其中债务担保手续费增加23%，在一定程度上予以弥补。利息收支在信用供给利息增加以及筹资成本下降等影响下大幅增长112%。不过，受部分投资资产损失及外币债券汇兑损失等影响，交易及其他损益减少43%。

在合并报表基础上，出售板桥Alpha Dome房地产的约1600亿韩元处置收益被确认为一次性收益，同时也确认了约1600亿韩元的海外房地产相关损失。海外房地产相关损失在一季度约1000亿韩元、二季度约600亿韩元之后，三季度又确认了约1600亿韩元。但根据电话会议内容分析，相关损失的确认大部分已接近尾声。Ahn研究员补充称：“营业利润降幅较大，但从净利润角度来看影响并不显著。”