低收入贷款违约由国家代偿比例激增…预算不足隐忧加剧

by Lee Changhwan

Published 07 Nov.2025 07:42(KST)

Updated 07 Nov.2025 14:53(KST)

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“阳光贷款”代偿率大增
明年“阳光贷款”预算或将不足引发担忧
专家指出“有必要持续监测”

数据显示，作为典型庶民金融产品的“阳光贷款”在使用后未能按时还款、由政府代为偿还的比例正急剧攀升。每年无法按时偿还债务的脆弱阶层不断增加，引发舆论担忧：政府为明年编制的阳光贷款预算可能出现不足。

代表性庶民金融产品“阳光贷款”净代位偿还率激增……逾期率也上升

7日，据金融委员会和国会预算政策处等机构统计，庶民金融振兴院阳光贷款15产品的净代位偿还率已从2021年的14%激增至去年（2023年）的25.5%。今年也小幅上升，截至8月已达25.8%。阳光贷款15是面向因银行贷款渠道受阻、只能转投高利率贷款公司或非法私人金融的低信用·低收入人群，只要满足最低标准即可获得银行贷款支持的一种庶民金融产品。

代位偿还率是指当获得贷款的借款人无法偿还本金时，政府代为向银行偿还金额的比例。代位偿还率急剧上升，意味着借钱却无法还款的人数相应大幅增加。

另一项庶民金融产品——最低信用者特别担保的净代位偿还率，也从2022年的0.01%飙升至去年的26.8%。最低信用者特别担保是为因逾期记录而连阳光贷款15都被拒之门外的最低信用者提供的产品。

逾期率也在快速攀升。另一款庶民金融产品——非法私人金融预防贷款（原小额生活费贷款）的逾期率，从2023年底的11.7%在今年8月跃升至35.7%，大涨24个百分点。自2023年3月制度引入以来，约2年6个月时间内，其不良率已突破30%中段。非法私人金融预防贷款的对象是信用评分处于后20%、且年收入在3500万韩元以下的低信用·低收入人群，即便存在逾期或难以核实收入证明，也可在当日即时借到最高100万韩元。

阳光贷款预算拉响不足警报……若担保事故扩大，追加财政支持难以避免

随着阳光贷款相关的不良风险不断上升，有声音警告称，政府为明年新近编制的阳光贷款预算可能不够用。根据国会预算政策处（预政处）的分析，金融委员会计划仅在明年就通过阳光贷款15和最低信用者特别担保等阳光贷款特别担保，提供最多2.33万亿韩元的贷款。这一规模较2024年记录的1.28万亿韩元增加了82%。

为此，新近编制了1000亿韩元预算。具体来看，在以2026年目标贷款供应额2.33万亿韩元（100%担保）为前提、并反映17.3%业务损失率测算出的4039亿韩元所需资金中，3039亿韩元由彩票基金筹措，其余1000亿韩元由金融委员会新增预算承担。17.3%的预计业务损失率，是在28.3%的净代位偿还率基础上，扣除13.6%的担保费收益率并加上2.5%的运营成本得出的数值。

政府预计，通过阳光贷款特别担保发放的贷款中，由庶民金融振兴院代为偿还部分在回收追偿债权后，最终担保事故造成的损失规模将达到全部贷款额的约28.3%。

但预政处指出，在既有担保产品——最低信用者特别担保和阳光贷款15的净代位偿还率急剧攀升的背景下，明年大幅扩大担保供应规模，可能导致担保事故增加，使损失率超过政府预估的28.3%。

一旦担保事故及其引发的代位偿还规模超出预期，可能出现新发贷款担保受阻，或不得不为弥补庶民金融振兴院损失而追加财政支持的情况。事实上，就最低信用者特别担保而言，由于代位偿还增加，即便财政出资规模相同，新发担保供应规模也曾出现减少的案例。随着预计业务损失率走高，为将目标担保供应规模恢复到与前一年相同的水平，今年还通过追加更正预算（补充预算案）追加了财政出资。