韩国银行与金融研联合举办会议
韩国银行总裁 Lee Changyong 强调，随着明年4月我国即将被纳入世界国债指数（WGBI），必须加快推进将国内无风险基准利率“科法利率（KOFR）”确立为我国金融市场标准利率的进程。
Lee 总裁4日在韩国银行与韩国金融研究院共同主办的“为发展短期金融市场及激活KOFR的政策课题”会议开幕致辞中作出上述表示。
Lee 总裁表示：“我们期待明年纳入世界国债指数后，将有大规模资金流入国内。要使这一期待成为现实，我国金融市场的基础设施必须进一步实现国际化并得到发展。”
他指出：“我认为，为KOFR交易所需的基础已经充分到位，剩下的课题是速度和信任。需要以更快的节奏推进KOFR扩散战略，并提出更为清晰的指标利率转换政策时间表和具体执行方案，例如取消将可转让定期存单（CD）收益率作为重要指标的方案等，使市场参与者能够有信心进行交易。”
他接着表示：“希望KOFR能够成功地确立为我国金融市场的基准利率。随着大规模外国国债投资资金流入这一资本市场再腾飞的机遇临近，我们应当通过前瞻性地提出指标利率体系的发展方向，提升投资吸引力，并加快做好提高金融市场信赖度的准备。”
就当天会议的另一主题——短期金融市场，Lee 总裁表示：“在过去10余年里，以回购协议（RP）市场为中心，短期金融市场实现了飞跃式增长，借此我们得以按国际标准计算出具有高度可靠性的无风险利率。”但他同时指出：“随着通过RP市场进行加杠杆的行为扩大，潜在风险也在增加，有必要冷静检视市场现状。”
对于短期金融市场内非银行金融机构影响力不断上升，他表示：“这在促进金融市场竞争方面具有积极意义，但随着市场参与者构成多元化、对经济冲击的反应行为日益复杂，政策应对的难度也在加大。各国中央银行在设计政策时，都在思考如何将非银行部门增长所带来的变化一并纳入考量，我认为我们也到了应当展开相关讨论的时点。”
左为韩国银行总裁 Lee Changyong，右为金融委员会副委员长 Kwon Daeyoung，4日出席在首尔中区韩国银行举行的“韩国银行-韩国金融研究院联合会议”，并进行交流。2025年11月4日 记者 Kang Jinhyung
View original image当天在致贺词中发言的金融委员会副委员长 Kwon Daeyoung 则回应称，将在明年上半年制定利率基准改革的细化方案，以推动KOFR在国内金融交易中快速普及。
Kwon 副委员长表示：“在衍生品市场和债券市场，KOFR已经在快速扩散。我们将大胆设定这些市场的使用目标值，并通过强化对市场参与者的制度性激励，加速提升其使用速度。同时，我们也将研究分阶段引入方案，使KOFR能够在贷款市场中得到应用。”
他进一步表示：“适用于贷款产品的贷款基准利率与金融消费者的还款负担直接相关，因此我们计划在将金融消费者利益和市场稳定置于首位的前提下，审慎制定引入方案。同时，我们也将尽快完成用市场信赖度更高的其他基准利率替代CD利率的改革工作。”
Kwon 副委员长尤其指出：“报价为基础的CD利率内在地具有与2012年因操纵事件而出问题的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）相似的风险。市场参与者有必要自发地逐步降低其使用比重。”
他引用花旗集团首席执行官（CEO）Chuck Prince 的一句话——“只要音乐在响，就得继续跳舞”——并指出：“当音乐真正停止时，留在市场上的只有巨大的后遗症和深重的伤痕。停止按惯例使用存在风险的基准利率这支‘舞’，归根结底取决于市场参与者自身。”
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