[点击e股票]“Woori金融，‘生产性金融’与资本比率管理是估值进一步提升关键”

by Kwon Hyeonji

Published 30 Oct.2025 07:44(KST)

新韩投资证券于30日就友利金融控股公司表示：“后续估值能否进一步提升，取决于在非银行子公司之间创造协同效应，以及在生产性金融基调下能否成功管理资本充足率。”公司维持对该股“买入”投资意见和2.85万韩元的目标股价。

新韩投资证券研究员 Eun Kyungwan 与 Park Hyunwoo 称：“公司通过成功的并购和实施减额分红，克服了盈利能力和资本实力不足的问题。”

友利金融第三季度归属控股公司股东的净利润为1.24万亿韩元，远超市场一致预期。收购东洋生命与 ABL生命相关的损益反映了5560亿韩元，起到了关键作用。同时也发生了多项费用，包括330亿韩元的汇兑评估损失、1520亿韩元的信托公司责任准备金、320亿韩元的与货币期权产品相关的其他准备金、390亿韩元的资产信托商誉减值损失等。

银行净利息收益率（NIM）环比上升3个基点，韩元贷款增速则维持在相对保守的0.5%。但手续费收入增加以及并购效果正在带动非利息收益改善。剔除一次性因素后，信用成本仍处于稳定区间。