[生产性金融大转型]③李在明政府成立后中小企业贷款增至4倍↑…大规模资本投入与专门部门新设

by Kwon Jaehee

Published 28 Oct.2025 06:05(KST)

Updated 28 Oct.2025 16:29(KST)

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李政府推动“生产性金融”，下半年中小企业贷款激增4倍
技术信用贷款也呈快速上升势头
金融业接连设立专门部门，投入数十万亿至数百万亿规模资本

编者按由于房地产价格暴涨，国民不满情绪不断累积。收入停滞不前，而房价却飙升，居住稳定性受到严重冲击。金融机构过度开展房地产金融，被指是此类房地产市场不安的根本原因。金融公司未向企业或高新产业等生产性领域提供资金，而是集中于房地产抵押贷款等非生产性部门，导致市场上信用过度扩张，被认为推高了房地产价格。李在明政府将“生产性金融大转型”作为经济政策的核心目标，正是基于这一问题意识。在海外，2008年全球金融危机之后，金融公司开始出现反思动向，推动向生产性金融转型。在韩国，要使生产性金融真正扎根，政府与政界的政策性支持以及金融公司的认知转变必须同步推进，相关呼声日益高涨。

李在明政府成立后，市中五大银行（KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行、NH农协银行）的企业贷款（包括大企业、中小企业及个体工商户）增加了约12万亿韩元。不到4个月的时间里，较上半年增加约3倍。这是李在明政府强调向“生产性金融”大转型、并持续督促资金流向未来产业和小商户等所需领域的结果。为使这一尝试不止步于政治口号，而是让金融真正发挥解决韩国经济低增长、两极分化、创新停滞等结构性问题的增长引擎作用，各种努力正在推进。

李在明提出“生产性金融”后中小企业贷款增至4倍……与年初截然不同的走势

[生产性金融大转型]③李在明政府成立后中小企业贷款增至4倍↑…大规模资本投入与专门部门新设

据五大银行28日消息，截至本月21日，企业贷款规模为841万8689亿韩元。较今年上半年（829万7383亿韩元）增加12万1306亿韩元。具体来看，下半年以来，大企业贷款净增5万2734亿韩元，中小企业贷款（含个体工商户）净增5万9801亿韩元。大企业贷款较上半年（2万5519亿韩元）增加约2倍，中小企业贷款较上半年（1万4636亿韩元）增加约4倍。

与今年年初相比，氛围已完全不同。当时由于加强资产健全性管理以及经济衰退导致企业投资需求减弱，企业贷款呈减少趋势。实际上，截至今年3月底，五大银行的企业贷款余额较前一月减少约2万4937亿韩元。企业贷款余额较前月减少，这是自新冠疫情导致严重经济衰退的2020年6月以来，时隔约5年首次。受新冠疫情打击的中小企业（含个体工商户）以及大企业贷款均出现减少。

技术信用贷款在下半年也呈现出急剧增长势头。根据银行联合会数据，截至8月底，五大银行的技术信用贷款余额为156万6658亿韩元，较上月底（155万3593亿韩元）增加1万3065亿韩元。与前一阶段（6~7月）增加7860亿韩元相比，增量约为其2倍，可视为下半年以来快速增长。技术信用贷款是以技术实力作为担保，向信用或抵押能力不足的风险企业或中小企业发放的贷款产品。银行业自2014年开始推出该类产品。

这同样与上半年形成鲜明对比。由于逾期率上升及资产健全性管理强化而受到压缩的技术信用贷款，被评价为在李在明政府“生产性金融”基调下，受益于扩大向风险资本等领域供给资金的政策。

金融圈内外对这一变化评价为“新政府成立效应”。一位市中银行相关人士表示：“新政府上台后，要求扩大对风险企业等风险资本的投资以及共生金融。由于金融这一产业的特性，只能与政府的要求保持一致。”

另一位市中银行相关人士则表示：“从去年年底到今年年初，由于政治不确定性和内需经济低迷，难以扩大贷款，大企业也通过发行公司债筹措资金，导致企业贷款减少。但在新政府的房地产政策基调下，通过家庭贷款获利变得困难，银行正将企业贷款视为新的增长动力，积极寻求出路。”

“韩亚100万亿·友利80万亿”……纷纷新设生产性金融专门组织

金融圈为实现向生产性金融的大转型，不仅投入大规模资本，还通过新设专门部门等方式进行组织重组。尤其是五大金融控股公司计划不仅依托银行，还通过证券、保险、信用卡等子公司之间的协同效应，全方位扩大生产性金融。

友利金融集团上月由会长Lim Jongryong亲自主持召开“友利金融未来共生成长项目首席执行官联合发布会”，提出今后5年总计投入80万亿韩元的蓝图。其中73万亿韩元将投入生产性金融，7万亿韩元将投入普惠金融。

友利金融计划在73万亿韩元生产性金融中拿出10万亿韩元参与国民成长基金。这被视为李在明总统今年8月在国民报告大会上提出的国民成长基金（150万亿韩元）的首例民间推进案例。将在今年12月定期人事调整中新设“生产性金融部”（暂称），作为相关业务的控制塔，强化推进动力。经营研究所内的“生产性金融研究中心”也将扩充改组，扩大其作为智库的功能，以支持整个集团子公司向生产性金融转型。

友利金融会长Lim Jongryong表示：“将通过未来共生成长项目，实现生产性金融转型和普惠金融扩张，夯实友利金融持续增长的基础。”

韩亚金融集团计划在今后5年内推进规模为100万亿韩元的“韩亚共同成长项目”。到2030年为止，将向生产性金融提供84万亿韩元，向普惠金融提供16万亿韩元。为此，将组建由银行、证券、信用卡、资本、保险、资产运用等全体子公司参与的“经济增长战略工作小组（Task Force）”，并制定全集团执行计划。还将为培育人工智能（AI）、生物等国家战略产业新设“核心成长贷款”“产业园区成长梦想贷款”等特卖产品。

韩亚金融会长Ham Youngjoo强调称：“将彻底摆脱至今为止轻松获利的既有方式，推动集团大转型，使资金能够流入生产性领域。”

NH农协金融也于本月1日由会长Lee Chanwoo主导成立了“生产性金融活性化工作小组”。这是8月召开的“生产性金融活性化座谈会”的后续措施，计划明年将其升级为委员会，以提高执行力。

为推进农协金融的首个生产性金融项目，NH投资证券已于9月29日向金融当局提交了综合投资管理账户（IMA）业务指定申请书，计划通过该业务积极推动资本流向高新产业、创新企业等生产性领域。

此外，KB金融和新韩金融虽尚未正式发布关于生产性金融的具体蓝图，但据悉在推进生产性金融方面正在进行深入研究。

KB金融于上月30日成立了由各子公司主要经营层参与的“集团生产性金融协商会”。计划摆脱以房地产抵押贷款为中心的结构，重组为以企业及基础设施金融为中心的投资组合。KB金融将于KB国民银行和KB证券新设专门组织，以支撑生产性金融扩大的推进。并且，从长期来看，为降低对房地产抵押贷款的依赖、扩大生产性金融，计划缩减房地产金融相关营业组织，扩大企业及基础设施金融组织。

新韩金融目前正在进行下一任代表理事会长的经营继任程序，因此在此阶段就生产性金融提出具体计划仍较为谨慎。但据悉，为配合政府“生产性金融”政策基调，内部准备工作正在推进中。新韩金融计划新设“超创新经济增长支援”组织，发掘价值链内的优质企业，并以提供产业成长所需的定制化金融基础设施为目标。