IBK经济研究所发布
“有必要对信贷进行密切监测”
有分析指出，随着国内石油化工企业业绩恶化，相关中小企业和个体工商户也正在倒闭或营业活动受到萎缩。
据金融界19日消息，企业银行旗下IBK经济研究所近日在发布的《国内石油化工产业危机原因及启示》报告中表示，“有必要对位于石油化工园区的中小企业及个体工商户贷款进行细致监测”。
研究所说明称，韩国石油化工产业与汽车、造船一道，是典型的基础产业，以1280万吨的乙烯产能位居世界第4位。但以石脑油为原料的NCC（石脑油裂解装置）工艺，尽管具有可生产多种产品的优点，却因制造成本高而在价格竞争力方面处于不利地位。
根据报告，自2022年以后出口不振长期化，国内石油化工企业的业绩急剧恶化。按产业研究院资料，石油化工出口额从2022年的728亿美元（约100.9万亿韩元）降至2023年的642亿美元，去年进一步降至596亿美元。营业业绩同样如此。主要石化企业2021年平均营业利润约为1万亿韩元，营业利润率高达8%，但2022年骤降至约1500亿韩元（营业利润率在1%左右）。此后自2023年起转为亏损，当年营业利润率为-3%，去年出现约2000亿韩元的营业亏损，营业利润率进一步降至-4%左右。
研究所将原因归结为▲供给过剩加剧 ▲成本竞争力减弱 ▲高附加值产品不足等。尽管中国是最大出口市场，但在自主扩充生产设施的同时降低了对进口的依赖，韩国也未能找到替代对华出口的新市场。实际上，对华出口额约为200亿美元，占整体的40%。中东产油国也对石化产业进行大规模投资，引入COTC（从原油直接生产石油化工产品的一体化工艺）工艺，开始在成本竞争力方面取得优势。韩国作为非产油国，依赖NCC方式，在改善价格竞争力方面存在局限，而且产品也以通用乙烯为主，难以及时像德国、日本那样向高功能树脂、碳纤维等高附加值产品为中心的结构转型，这一点也被指出是问题所在。
研究所认为，严重的供给过剩和需求低迷在短期内难以化解，但在政府对策的作用下，进一步恶化的可能性有限。政府上月发布石油化工产业竞争力强化方案，承诺以企业制定自救方案为条件放宽监管并给予税制支持。同时，在事业重组最终确定之前，要求金融机构维持现有授信，预计可缓解企业的短期偿还压力。
不过，研究所强调，有必要对入驻国内三大石油化工园区（丽水、瑞山、蔚山）的中小企业和个体工商户进行金融监测。由于园区内工厂开工率仅维持在历史最低水平的70%，新投资和维护保养订单减少，合作企业正面临倒闭危机。丽水市中心商圈空置率从去年第二季度的12%飙升至今年第二季度的35.1%，冲击正向整个地区经济扩散。因此，园区附近从事租赁业、餐饮业等个体经营者的营业活动也存在大幅萎缩的忧虑。
另一方面，研究所还介绍了海外重组案例。美国在民间主导下，将炼油和化工部门进行垂直整合，催生了综合化工公司，以通用产品为主的企业则将出售所得资金投入新业务。日本在政府主导下，对小规模石化装置进行整合与淘汰，并通过多元化业务组合的方式实现产业结构转型。
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