Samjeong KPMG：“上半年全球金融科技投资创5年来新低”

by Kwon Hyeonji

Published 10 Sep.2025 08:37(KST)

《全球金融科技投资分析与展望》报告
“以数字资产和人工智能为中心的全球金融科技投资重组”

由于地缘政治不确定性和贸易政策变化，今年上半年全球金融科技投资额（以半年为基准）跌至近5年来最低水平。

根据Samjong KPMG于10日发布的《全球金融科技2025年上半年投资结果分析与展望》报告，2025年上半年全球金融科技投资规模统计为447亿美元（2216笔交易）。

按细分领域来看，不同板块呈现出截然不同的走势。数字资产领域仅在上半年就吸引了83亿美元投资，已接近2024年全年投资额（107亿美元）。在稳定币和资产代币化等监管正在完善的领域，投资者的关注度高度集中。

人工智能驱动的金融科技企业同样延续增长势头，获得72亿美元资金。尤其是利用生成式人工智能（GenAI）和Agentic AI的效率提升解决方案备受瞩目，企业为降低成本和优化运营，正积极扩大人工智能的引入和应用。

相较之下，此前一直拉动金融科技产业增长的支付领域则出现明显的投资萎缩。上半年支付（Payment）领域投资额为46亿美元，创下近10年来新低。报告指出：“由于以企业对消费者（B2C）为基础的支付模式增长遇到天花板，其吸引力有所下降，取而代之的是，市场关注正转向基于应用程序编程接口（API）的基础设施、跨境支付、实时清算等以企业对企业（B2B）为中心的效率化解决方案。”

从地区来看，美国仍是全球市场的核心，吸收了超过一半的全球投资（267亿美元）。但与2024年下半年（357亿美元）相比有所减少，其在全球中的占比也随之收缩。这被解读为宏观经济不确定性与地缘政治风险叠加所致。

欧洲及中东·非洲（EMEA）地区录得137亿美元投资，高于2024年下半年（111亿美元）。以英国和法国为中心，金融监管放松、监管沙盒活跃、“Tech EU”政策等有利于创新的制度，为投资扩张提供了支撑。尤其是区块链、虚拟资产、人工智能领域的监管沙盒扩容，吸引了全球投资者的目光，推动了投资活跃度提升。

2025年上半年，在金融科技领域还发生了多起战略属性更强的并购（Mergers and Acquisitions, M&A）交易。并购规模为199亿美元，较上一期有所下降，但企业更侧重通过交易处置非核心资产，集中资源于核心业务。

典型案例包括：美国贝莱德为强化私募市场竞争力，以32亿美元收购英国Preqin；德国慕尼黑再保险为扩大其在美国保险市场的布局，以26亿美元收购Next Insurance。

报告评价称，稳定币发行方Circle成功首次公开募股（Initial Public Offering, IPO），正在提升市场对金融科技退出渠道的期待。Circle的上市预计将推动其他虚拟资产企业的IPO进程，并对整个金融科技生态产生积极影响。

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Samjong KPMG金融科技行业负责人Kim Seho专务表示：“通过生成式人工智能和Agent型人工智能实现成本节约与效率提升的初创企业，今后将持续获得溢价估值和投资青睐。”他补充称：“随着美国、香港、新加坡等地完善稳定币监管，以及Circle IPO等进展，各国围绕稳定币的货币霸权竞争将进一步加速，同时在韩国国内，投资者对稳定币和证券型代币发行（Security Token Offering, STO）等的关注度也将持续上升。”